O investimento em derivados estruturados fornece ao investidor um meio de participar no desempenho de várias classes de ativos subjacentes. Ações, commodities e índices são algumas das classes de ativos que podem ser considerados ativos subjacentes. Derivativos estruturados são contratos financeiros montados para criar uma estratégia de investimento específica. Todos os derivados estruturados não estão disponíveis em todos os países. Derivativos de balcão (OTC) não são regulamentados e não estão disponíveis em países que exigem regulamentação.
Derivativos estruturados são normalmente investimentos pré-embalados. O lucro ou prejuízo desses investimentos está especificamente vinculado ao desempenho dos ativos subjacentes. Os bancos de investimento e suas afiliadas empacotam esses derivativos para os clientes e cobram taxas por esse serviço.
Os produtos estruturados são muito semelhantes às opções e podem incluir tipos de opções. O risco envolvido é semelhante ao da negociação de opções. O investidor que negoceia derivados estruturados deve ser aprovado para negociar opções. Esses produtos são extremamente complexos e carecem de liquidez para serem considerados um produto negociável. A complexidade do produto torna difícil prever o desempenho em relação à simples propriedade dos ativos subjacentes ou à negociação de opções simples sobre os ativos.
A teoria subjacente aos derivativos estruturados é a transferência de risco do relutante para o investidor disposto. Esse objetivo pode ser alcançado pelo banco de investimento mediante o pagamento de uma taxa. As taxas cobradas podem afetar o desempenho do investimento. Esses investimentos podem incorporar certas vantagens fiscais, retornos aprimorados e volatilidade reduzida, dependendo do tipo de estrutura.
O termo usado para a criação desses produtos é “engenharia financeira”. É simplesmente uma combinação de posições à vista, opções, futuros ou outras posições financeiras. O objetivo de qualquer posição financeira é mitigar o risco e, ao mesmo tempo, oferecer uma oportunidade de lucro. Derivados estruturados são a maneira complicada de atingir esse objetivo. O investidor experiente pode realmente construir um produto de investimento para atender aos requisitos necessários.
Derivativos securitizados são uma forma de derivativos estruturados. São basicamente recebíveis de dívidas contratuais em pool. Exemplos disso são títulos garantidos por hipotecas e títulos garantidos por ativos, como empréstimos para automóveis. Os bancos de investimento empacotam esses ativos individuais em uma forma conhecida como obrigação de dívida colateralizada.
Associações de derivativos nacionais e internacionais foram organizadas em um esforço para criar contratos padronizados e políticas legais. Essas associações estão localizadas em muitos países ao redor do mundo. Uma ampla gama de regras e regulamentos foram examinados em um esforço para melhorar e aprimorar os mercados de derivativos.