Um derivado de crédito é um tipo de contrato de derivativo que permite às partes comprar e vender proteção sobre produtos de crédito. Em um contrato de derivativos de crédito, uma parte normalmente vende todos ou parte dos riscos de crédito associados a um produto de crédito ou pacote de produtos de crédito para outra parte. A entidade que vende o risco geralmente retém a propriedade do produto de crédito, mesmo após o risco de crédito ter sido transferido para a entidade que assume o risco. Os derivativos de crédito podem fornecer às entidades maneiras de criar ou reduzir a exposição ao crédito associada a inadimplência, execução hipotecária, falência ou oscilações das taxas de juros e câmbio.
Por exemplo, o Banco A pode acreditar que fez vários empréstimos parcelados de alto risco com vários clientes. Para ajudar a reduzir a exposição de crédito associada aos empréstimos, o Banco A pode celebrar um contrato de derivados de crédito com o Banco B. Nos termos desse contrato, todo ou parte do risco de crédito associado a este pacote de empréstimos pode ser transferido para o Banco B. os empréstimos permanecerão no balanço do Banco A, a exposição ao crédito pertencerá ao Banco B. O Banco B concordará em arcar com o risco em troca de uma taxa paga pelo Banco A.
No mercado de derivativos de crédito, vários produtos de crédito podem ser transferidos entre compradores e vendedores. Os riscos de crédito associados a ativos de crédito, como empréstimos ou hipotecas, são produtos de crédito comumente negociados. As partes também podem celebrar contratos de derivativos de risco de crédito que cobrem a exposição de crédito genérica. Por exemplo, uma entidade pode desejar transferir alguns ou todos os riscos de crédito associados à sua própria falência.
As entidades que desejam comprar ou vender risco de crédito podem participar no mercado de negociação de derivados de crédito. Bancos, fundos de hedge ou seguradoras são partes que freqüentemente concordam em assumir riscos associados a produtos de crédito. Os produtos derivados de crédito negociados podem incluir produtos de default de crédito, swaps de default de crédito e obrigações de dívida colateralizadas.
Embora exista uma variedade de contratos de derivativos de crédito, alguns dos tipos mais comuns incluem swaps, opções e futuros. Os swaps de derivativos de crédito são acordos para trocar um fluxo de caixa por outro fluxo em ou antes de uma data definida no futuro com base em um cálculo definido. Em um contrato de derivativos de opções, uma parte garante o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma data futura e a um preço definido no momento em que o contrato é celebrado. Um contrato de derivativos futuros é um contrato para transferir um ativo em ou antes de uma data definida no futuro, com base em um preço definido no momento em que o contrato é celebrado.
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