Um título indexado pela inflação, como um título tradicional, paga juros em intervalos predefinidos e retorna o investimento original assim que o título amadurece. Ao contrário de um título convencional, no entanto, um título indexado à inflação vincula seu fluxo de caixa aos níveis reais de inflação de modo que a taxa real de retorno corresponda à taxa de juros nominal do título. Desta forma, tanto os investidores como os emitentes renunciam aos riscos de flutuação dos níveis de inflação no futuro. Muitos países industrializados, como o Reino Unido e a França, oferecem títulos indexados à inflação para pagar suas dívidas. A inflação representa uma ameaça maior, por meio da erosão gradual do principal, para um título de longo prazo em oposição a um investimento de curto prazo, tornando os títulos indexados à inflação uma opção atraente em tempos inflacionários para investimento de longo prazo.
Por exemplo, um título convencional de dez anos de $ 100 dólares americanos (USD) com um retorno nominal de três por cento e uma inflação prevista de três por cento paga uma taxa real de sete por cento. Se o nível de inflação real atingir XNUMX%, o investidor receberá apenas XNUMX% ao ano de seu investimento. Além disso, ele perde dinheiro se a taxa de inflação dobrar para XNUMX%. Com um título indexado pela inflação, por outro lado, a taxa de retorno real se ajusta a XNUMX% para garantir a taxa de retorno nominal de XNUMX%. Mesmo com uma inflação de XNUMX%, o título indexado à inflação garante a taxa de retorno de XNUMX%.
O Tesouro dos Estados Unidos emite notas ou títulos denominados Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). Com um título TIPS, o próprio principal é regularmente ajustado para protegê-lo da erosão relacionada à inflação. Por exemplo, o principal de um título US TIPS de $ 10,000 USD com um retorno nominal de quatro por cento e uma taxa de inflação anual de três por cento será ajustado na primeira data de pagamento semestral para $ 10,150 USD, com o ajuste para cima da metade de a porcentagem de inflação anual. Os juros serão então de quatro por cento do principal ajustado pela inflação, $ 406 USD. Além disso, o principal nunca cai abaixo do valor de face, mesmo que o principal ajustado pela inflação teoricamente fique abaixo do investimento original.
Os títulos indexados à inflação também oferecem benefícios aos países soberanos. Com os títulos tradicionais, os emissores pagam juros mais altos do que esperam pagar quando os níveis de inflação caem abaixo do nível previsto. Por exemplo, um título nominal de três por cento com inflação prevista de quatro por cento paga uma taxa real fixa de sete por cento. Se a inflação atinge um nível real de XNUMX%, o emissor paga XNUMX% a mais do que, de outra forma, teria de pagar para manter o retorno nominal. Quando os governos oferecem títulos indexados à inflação, a taxa real sempre é igual à taxa nominal.
Os investidores geralmente aceitam taxas declaradas mais baixas para títulos indexados à inflação do que para títulos convencionais em troca da eliminação do risco de inflação. Consequentemente, as taxas de juros na economia permanecem baixas. As taxas de juros baixas estimulam o investimento, a pesquisa, o desenvolvimento e os gastos do consumidor. Eles também reduzem o custo do serviço da dívida federal.
SmartAsset.