Vendas de ativos são transações em que contas a receber de bancos são vendidas a um terceiro investidor. Essas contas a receber, geralmente compostas de empréstimos para automóveis, hipotecas residenciais e contas a receber de cartão de crédito, podem ser empréstimos inteiros, pools inteiros de empréstimos ou empréstimos securitizados. Uma conta a receber é uma quantia devida por uma pessoa ou empresa, geralmente na forma de dinheiro.
Os empréstimos inteiros são empréstimos vendidos na sua totalidade. No caso de um empréstimo hipotecário, por exemplo, um investidor adquire todos os direitos e responsabilidades do contrato de hipoteca, e não há participação financeira contínua do vendedor. É comum, entretanto, que o vendedor receba uma taxa se continuar a pagar o empréstimo cobrando o principal e os juros. Conjuntos inteiros de empréstimos são semelhantes, exceto que o comprador adquire uma parcela não dividida de vários empréstimos hipotecários, em vez de apenas uma parte dos empréstimos.
A securitização é o processo pelo qual diversos ativos são combinados em um único pacote, ou título, que é então comercializado para venda a investidores individuais ou instituições depositárias. Esses investidores podem incluir bancos comerciais, cooperativas de crédito, associações de poupança e empréstimo, caixas econômicas mútuas e caixas econômicas federais. Uma vantagem de empacotar e vender contas a receber é que reduz o risco de um banco não ser reembolsado. Isso geralmente melhora o índice de capital do banco.
Um conceito-chave na venda de ativos é que eles não têm recurso. Isso significa que a parte que vende os ativos não retém o direito ou a capacidade de recomprar qualquer parte dos ativos uma vez que a venda tenha sido finalizada. Nos casos em que o comprador tem direito de regresso, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira determinou que isso é considerado um financiamento em vez de uma venda, e as regras de contabilidade são significativamente diferentes.
As vendas de ativos também se referem a transferências de propriedade do governo para uma empresa do setor privado ou indivíduo. Geralmente, o preço desse tipo de venda é definido por meio de legislação ou de ordem executiva. Independentemente disso, uma vez finalizado esse tipo de venda de ativo, o governo não retém direitos legais de gestão ou supervisão do ativo.
As vendas de empresas às vezes também são tratadas como vendas de ativos. Uma corporação ou Sociedade de Responsabilidade Limitada (LLC) pode, por exemplo, vender seus ativos – como contas a receber, estoque, imóveis, móveis ou equipamentos – mas manter a propriedade de suas ações ou participações. Isso difere de uma venda de entidade em que um comprador adquire as ações ou participações da empresa.