Os governos têm dois tipos de regulamentação quando se trata de administrar dinheiro, política fiscal e política monetária. A política fiscal determina como os governos arrecadam dinheiro através de impostos e gastam essa receita. O papel da política monetária é manipular a disponibilidade da moeda de uma nação para manter baixa a inflação e a taxa de desemprego nacional.
Geralmente, se a economia de um país está crescendo, haverá uma oferta saudável de empregos para os trabalhadores preencherem e uma baixa taxa de desemprego. Uma baixa taxa de desemprego ajuda a manter uma economia saudável, uma vez que esses trabalhadores empregados também são consumidores com dinheiro para gastar nos produtos e serviços que diferentes empresas oferecem. Quando os consumidores estão comprando, as empresas estão ganhando dinheiro e podem continuar empregando – e contratando mais – trabalhadores que, por sua vez, também atuam como consumidores.
Inflação refere-se ao que ocorre quando a moeda de uma nação em particular se torna tão abundante que começa a perder valor. Isso resulta em aumento de preços, o que significa que o poder de compra de cada unidade monetária diminui. Os governos querem manter a inflação no mínimo, porque o aumento dos preços prejudica a capacidade dos consumidores de comprar bens e serviços. Além de prejudicar o padrão de vida dos consumidores, isso, por sua vez, prejudica as empresas cujos bens e serviços os consumidores não estão comprando. Isso então prejudica a economia.
O papel da política monetária no incentivo ao crescimento econômico geralmente assume uma forma que facilita para as empresas obter empréstimos e crédito para expandir suas operações e para os empreendedores obter dinheiro para iniciar novos negócios. O banco central de um governo pode fazer isso reduzindo os requisitos de reserva ou a porcentagem de passivos que um banco deve legalmente manter como moeda líquida. Isso permite que os bancos façam mais empréstimos e emitam mais crédito do que podem com exigências de reservas mais altas. Os bancos centrais também podem incentivar o crescimento econômico, aumentando a oferta de moeda ou o valor total da moeda de uma nação em circulação.
Para manter a inflação baixa dentro dos limites do papel da política monetária, um governo pode restringir a quantidade de dinheiro que está em circulação, a fim de preservar o valor de cada unidade monetária. Isso envolve etapas opostas àquelas que estimulam o crescimento econômico. Isso inclui aumentar os requisitos de reservas para os bancos e diminuir a oferta de moeda do país.
O desafio inerente ao papel da política monetária é que os governos não podem incentivar o crescimento econômico sem arriscar a inflação e não podem tomar medidas para manter a inflação baixa sem arriscar uma desaceleração econômica e um aumento correspondente na taxa de desemprego. Isso exige que os governos priorizem o crescimento econômico ou a manutenção de inflação baixa a qualquer momento. Geralmente, os bancos centrais lidam com esse dilema adotando medidas modestas para manter a inflação baixa durante os períodos de crescimento econômico e arriscando a inflação para se concentrar em incentivar o crescimento econômico quando as economias estão em recessões ou depressões.
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