Corporações e outras instituições levantam dinheiro vendendo títulos a investidores nos mercados de capitais. A gestão de risco no mercado de capitais é necessária para garantir que os investidores compreendam a natureza dos valores mobiliários que adquirem. Além disso, as leis de valores mobiliários em muitos países exigem que as empresas de investimento disponibilizem publicamente relatórios financeiros e outros materiais relacionados a valores mobiliários. Portanto, a gestão de risco nos mercados de capitais costuma ser obrigatória por lei.
O processo de gerenciamento de risco começa quando os subscritores revisam as contas de entidades que planejam emitir ações ou vender títulos no mercado aberto. Os subscritores são responsáveis por determinar se essas entidades podem pagar para honrar os pagamentos de dívidas e se as infusões de capital das compras de ações permitirão que essas empresas se expandam e cresçam em valor. As empresas de investimento podem se recusar a prosseguir com a subscrição de ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações e o lançamento de outros tipos de títulos se a compra desses títulos expor os investidores a níveis excessivos de risco de principal. Em muitos casos, as empresas que comercializam títulos recém-lançados também compram algumas das ações e títulos, o que significa que essas empresas costumam relutar em negociar títulos de alto risco.
Quando uma empresa de investimento decide avançar com o lançamento de um novo título, a próxima etapa do processo de gestão de risco nos mercados de capitais geralmente envolve as agências de classificação. Os agentes empregados por essas empresas revisam os títulos e tentam avaliar o nível de risco principal ao qual os compradores de cada título estarão expostos. Essas agências atribuem classificações de crédito a ações e títulos. Os títulos de baixo risco receberam as classificações mais altas, enquanto os títulos de alto risco receberam a classificação mais baixa. O rendimento pago pelos títulos depende em parte dessas classificações e os chamados junk bonds pagam os rendimentos mais altos porque os emissores desses títulos são os mais propensos a entrar em default nos pagamentos da dívida.
Os investidores individuais e corretores, agindo em nome de consumidores e empresas, comparam os retornos possíveis disponíveis com certos tipos de valores mobiliários com o nível de risco principal a que os investidores estão expostos. Conseqüentemente, a gestão de risco nos mercados de capitais muitas vezes envolve os consumidores fazendo suas próprias pesquisas privadas sobre empresas ou municípios específicos para determinar se desejam arriscar investir alguns de seus próprios fundos nessas instituições. A maioria das pessoas baseia suas decisões em suas próprias conclusões, juntamente com os conselhos de seus corretores e as avaliações das agências de classificação de títulos.
Na ausência de gerenciamento de risco, os investidores não teriam uma maneira segura de identificar investimentos de baixo risco em títulos especulativos. Os reguladores governamentais em muitos países auditam rotineiramente agências de classificação e corretoras para garantir que essas empresas estejam fornecendo aos consumidores informações precisas sobre riscos. No entanto, a maioria dos tipos de valores mobiliários tem poucas ou nenhumas garantias principais, o que significa que o processo de gestão de risco nos mercados de capitais não é suficiente para eliminar todos os perigos de investimento que os investidores têm de enfrentar.