Il forfaiting e il factoring sono due modalità di finanziamento delle esportazioni di merci internazionali attraverso la riscossione dei crediti, distinguibili tra loro per la tipologia delle merci esportate e per i tempi di pagamento dell’importatore. Il factoring si occupa della vendita dei crediti di un esportatore su merci ordinarie con il saldo dei termini di pagamento dovuti alla consegna o poco dopo. Il forfaiting riguarda anche la vendita dei crediti di un esportatore, ma solo in relazione a beni strumentali, merci o altre operazioni di esportazione di valore elevato e quando il periodo dell’importatore per completare il pagamento è di almeno sei mesi.
Le banche commerciali e le società finanziarie specializzate hanno sviluppato prodotti di credito che riducono i rischi insiti nel commercio internazionale e forniscono flussi di cassa in modo che gli esportatori possano essere competitivi nel mercato globale. Il forfaiting e il factoring sono due tipi di meccanismi di finanziamento del commercio internazionale che svolgono un ruolo indispensabile nella redditività dell’esportazione. Normalmente, una volta che un esportatore spedisce un prodotto a un importatore, deve attendere che le merci vengano ricevute prima che il pagamento venga elaborato. Il pagamento è generalmente garantito dalla banca dell’importatore, ma la ricezione del pagamento avviene solo dopo la presentazione della prova di consegna.
Di conseguenza, una spedizione di merci appare nei libri contabili dell’esportatore come un credito, o denaro che è programmato per riscuotere in un momento futuro. Ciò può avere un impatto negativo sul flusso di cassa dell’esportatore, vincolando denaro che non può essere reinvestito nella produzione di beni aggiuntivi per la vendita. Il forfaiting e il factoring forniscono soluzioni a questo problema di flusso di cassa e, di conseguenza, consentono agli esportatori di vendere più beni ed essere più competitivi nell’arena internazionale. La differenza tra i due tipi di finanziamento risiede nelle tipologie di beni trattati da ciascuno e nel periodo di tempo in cui il credito può rimanere sui libri prima del pagamento.
Sia il forfaiting che il factoring sono effettuati da banche o da società di finanziamento specializzate. L’ente finanziatore acquista i crediti dell’esportatore a uno sconto. Ciò fornisce all’esportatore i suoi ricavi di vendita immediatamente, senza dover attendere che l’importatore confermi la consegna, e fornisce all’impresa finanziatrice la percentuale di sconto come interesse sulla dilazione di credito. Questa transazione è spesso pro-soluto, ma c’è poco rischio nella transazione per l’impresa finanziatrice perché il pagamento dell’importatore è generalmente garantito da una lettera di credito della banca dell’importatore.
Sebbene coinvolgano lo stesso processo di base, il forfaiting e il factoring differiscono nell’oggetto. Factoring è il termine utilizzato per i beni commerciali ordinari con pagamento previsto immediatamente alla consegna. Forfaiting è il termine utilizzato per il finanziamento di crediti per beni strumentali, merci o altre merci sfuse di alto valore. Questi tipi di transazioni hanno finestre di pagamento più lunghe, quindi il forfaiting può comportare l’estensione del credito per i termini di pagamento da sei mesi a sette anni.
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