I tassi di crossover hanno a che fare con la quantità di guadagni generati da due progetti diversi ma simili. Il tasso di crossover è il punto in cui i due progetti raggiungono lo stesso valore attuale netto. In termini di investimenti, calcolare un tasso di crossover tra due titoli simili può aiutare un investitore a determinare cosa comprare e cosa vendere.
È importante notare che il tasso di crossover funge da indicatore della performance relativa di due diversi titoli. Ciò non significa necessariamente che i due titoli in questione si comportino in maniera simile. È molto probabile che i due titoli diversi ma simili abbiano un diverso tasso di volatilità.
Poiché i due titoli a confronto possono comportare diversi livelli di rischio e movimento, il tasso di incrocio diventa un metodo utile per prendere la decisione di trattenere entrambi i titoli o di vendere uno dei due. A seconda degli obiettivi dell’investitore, lui o lei può scegliere di conservare il titolo con la volatilità più elevata per un po’ più a lungo, ma vendere il titolo a rischio più basso e reinvestire nell’opzione più rischiosa, almeno per il breve termine. Un investitore più prudente può vedere il rischio crossover come puntare al mantenimento della sicurezza a rischio più basso e alla vendita di quella con la volatilità più elevata prima che ci sia la possibilità che il titolo inizi a scendere.
Un tasso di crossover può essere calcolato in qualsiasi momento. Gli investitori possono scegliere di confrontare i rendimenti di due titoli diversi alla fine di ogni mese di calendario, alla chiusura dell’anno o anche alla fine di un giorno di negoziazione. L’utilizzo dell’attuale livello di rendimento e la proiezione del punto in cui si può ragionevolmente prevedere che i due titoli raggiungano lo stesso tasso di rendimento può aiutare l’investitore a prendere decisioni che potrebbero influire sul valore complessivo del portafoglio sia a breve che a lungo termine .
Sebbene il tasso di crossover sia utile per prendere decisioni di investimento, è solo una delle tante formule e strategie che investitori e broker possono prendere in considerazione. Parte di ciò è dovuto alla natura stessa della proiezione del tasso di crossover. L’assunto è che un dato insieme di circostanze attuali rimarrà costante, o che si avvereranno solo cambiamenti specifici che sono presi in considerazione nella proiezione. Poiché la proiezione del tasso di crossover non è del tutto certa fino a quando non viene raggiunto il punto di azione del crossover, c’è ancora la possibilità che fattori imprevisti influenzino il risultato. Per questo motivo, gli investitori utilizzeranno una serie di diversi metodi di previsione per determinare le migliori mosse da fare con i vari investimenti.
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