Il Truth in Savings Act è una decisione governativa che offre maggiore trasparenza ai consumatori che lavorano con le banche. In particolare, l’atto richiede alle banche di divulgare le commissioni, fornire rendimenti percentuali annuali e altre informazioni. Questo atto è il risultato diretto di una vasta ristrutturazione federale nel 1991. L’atto è inoltre limitato solo a determinati clienti bancari e ha comportato alcuni inconvenienti imprevisti di pratiche burocratiche.
Le radici del Truth in Savings Act derivano dal Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Improvement Act del 1991. Nel tentativo di rafforzare il FDIC, questo atto gli ha permesso principalmente di prendere in prestito dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Insieme a questo importante cambiamento, il governo ha approvato molti altri atti legislativi volti a migliorare la stabilità dei risparmi e dei prestiti del paese.
Uno di questi atti legislativi era il Truth in Savings Act, che richiedeva che le banche e gli istituti di credito seguissero quattro regole di base. Il primo è che gli istituti di credito devono comunicare ai clienti il rendimento percentuale annuo dei conti di risparmio in modo che possano comprendere meglio quanto interesse verrà guadagnato in un anno. In secondo luogo, gli istituti bancari devono onorare un intero deposito, anziché una parte. Il terzo richiede agli istituti di credito di elencare le commissioni per gli assegni respinti, i bonifici e altri servizi. Infine, la legge afferma che le banche non possono pubblicizzare conti correnti gratuiti se ci sono, in effetti, commissioni associate al conto.
Lo scopo della legge è fornire ai clienti bancari dati sufficienti per prendere una decisione di risparmio valida. Con queste informazioni aggiuntive, le persone sono in grado di raccogliere informazioni da diverse banche e confrontare i tassi per trovare la soluzione migliore. Un altro effetto è quello di impedire alle banche di approfittare dei clienti costringendo i finanziatori ad essere completamente trasparenti.
Questo atto, tuttavia, non si applica a tutti. La legge sulla verità sul risparmio si applica solo a una persona fisica, ovvero a un singolo cliente. Le imprese e le organizzazioni non sono soggette a queste regole. Un altro risultato inaspettato di questo atto è l’aumento delle pratiche burocratiche all’apertura di un conto. A causa del fatto che i prestatori sono tenuti a fornire questa profondità di informazioni, ci sono spesso grandi pile di documenti che devono essere firmati o siglati quando si apre un conto. Questi documenti indicano che il cliente ha ricevuto i documenti che la banca è tenuta per legge a fornire.