Le persone che acquistano quote di fondi comuni di investimento e investimenti simili devono pagare le commissioni di gestione del fondo su base annuale. Le commissioni di gestione del fondo coprono lo stipendio del gestore del fondo che presiede il fondo e in genere ammontano a circa l’1% delle partecipazioni di investimento di ciascun azionista. Le commissioni sono generalmente raggruppate insieme ad altre spese amministrative come parte della commissione annuale complessiva nota come rapporto spese del fondo. I rapporti di spesa sono talvolta indicati come commissioni di gestione del fondo, anche se la commissione di gestione è solo una parte del rapporto di spesa.
I fondi comuni di investimento sono costituiti da una varietà di titoli diversi che vengono acquistati e venduti per conto del fondo dal gestore del fondo. Ogni fondo ha una strategia dichiarata, come la crescita a lungo termine o il reddito a breve termine, e il gestore del fondo deve acquistare titoli che aiutino il fondo a raggiungere i suoi obiettivi. I gestori di fondi sono professionisti degli investimenti esperti che tentano di prevedere i movimenti dei prezzi nel mercato. Il gestore del fondo tenta di vendere i titoli esistenti detenuti nel fondo a scopo di lucro e utilizza i proventi della vendita per acquistare nuovi titoli a sconto. Per attrarre i migliori gestori di fondi, le società di investimento devono pagare stipendi elevati, il che significa che i migliori fondi spesso addebitano commissioni di gestione del fondo superiori alla media.
Gli Exchange Traded Funds (ETF), come i fondi comuni di investimento, sono un tipo di investimento composto da una varietà di titoli. Gli ETF sono negoziati come le azioni e in genere seguono un particolare indice azionario. Un ETF detiene gli stessi titoli dell’indice che tiene traccia, il che significa che se utilizza lo Standard and Poor’s 500 come indice, l’ETF contiene solo azioni emesse da società quotate in quell’indice. I gestori di fondi elaborano le negoziazioni di titoli per garantire che le partecipazioni del fondo rimangano in linea con i titoli elencati nel relativo indice, ma i gestori di fondi non hanno responsabilità decisionali sugli acquisti di titoli. Di conseguenza, le commissioni di gestione dei fondi sugli ETF sono inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento a causa del ruolo limitato del gestore.
Le spese amministrative, insieme alle commissioni di gestione del fondo, che costituiscono il rapporto spese del fondo includono i costi di marketing e pubblicità. Ogni fondo deve produrre regolarmente un prospetto del fondo che dettaglia le sue partecipazioni e le spese amministrative coprono la produzione e la distribuzione di tutta la documentazione relativa al fondo. Fanno parte dell’expense ratio anche i costi relativi alla distribuzione dei dividendi e alla corrispondenza con gli azionisti. Gli investitori possono evitare sia le commissioni di gestione del fondo che i costi amministrativi di possedere un fondo utilizzando un broker di sconto per acquistare singole azioni e obbligazioni piuttosto che acquistare azioni di un fondo. Le persone che acquistano i propri titoli devono gestire direttamente i propri investimenti, ma le persone con un’ampia conoscenza del mercato spesso preferiscono gestire le proprie risorse piuttosto che pagare le commissioni sui fondi.
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