Conosciuto anche come prodotti principali protetti o titoli principali protetti, i titoli principali protetti sono una forma di titoli strutturati per fornire un reddito fisso. Con una nota principale protetta, il titolo garantisce che l’investitore guadagnerà almeno un rendimento pari all’importo originariamente investito. In molti casi, le note di questo vanno a guadagnare un rendimento che è notevolmente superiore a quello dell’investimento originale. La combinazione di basso rischio e alto potenziale di rendimento rende questo tipo di titoli a reddito fisso attraente per molti investitori.
Esistono diversi tipi di investimenti che offrono il vantaggio di un rischio minimo o nullo. Questi includono vari tipi di emissioni obbligazionarie e certificati di investimento garantiti. La differenza è che un titolo principale protetto tende ad offrire l’opportunità di maggiori rendimenti nel tempo rispetto a queste altre due opzioni di investimento, pur comportando un grado di rischio simile.
Per questo motivo, una nota principale protetta rappresenta un’opportunità intermedia per gli investitori. È probabile che la nota generi un rendimento maggiore rispetto alle obbligazioni, evitando al contempo grandi rischi. Allo stesso tempo, il titolo è decisamente meno volatile rispetto all’investimento in molte stock option ed è probabile che generi un rendimento equo ma non altrettanto spettacolare. Di conseguenza, una nota principale protetta è una buona opzione per gli investitori conservatori che tuttavia vorrebbero guadagnare il più possibile senza assumersi molti rischi.
I titoli sottostanti associati a una nota principale protetta possono includere un tipo di fondo comune o un gruppo di fondi speculativi. Ci sono situazioni in cui le materie prime fungono da attività sottostanti per una nota. Diversi gruppi di fondi possono fornire la copertura per la nota, così come un paniere di azioni.
Per quanto riguarda la garanzia di ottenere un rendimento almeno pari all’investimento iniziale, ci sono alcuni termini che si applicano a una nota principale protetta. La disposizione principale è che il titolo deve essere detenuto fino alla scadenza. Altre disposizioni possono essere viste come vantaggi o svantaggi, a seconda della mentalità dell’investitore. Ad esempio, molte note di questo tipo offrono la possibilità di investire indirettamente in una vasta gamma di opzioni, una caratteristica che alcuni troveranno interessante. Altri considereranno alquanto sconcertante il processo di identificazione e comprensione della portata di questi vari investimenti sottostanti. Ciò può anche essere un po’ sconcertante per un investitore che desidera comprendere la performance storica di tali attività sottostanti e cosa potrebbe significare tale cronologia per i profitti futuri guadagnati su una nota principale protetta.
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