La valuta di finanziamento è qualsiasi valuta nazionale che attualmente trasporta un tasso di interesse molto basso e può essere utilizzata per acquistare un’ampia gamma di attività in grado di generare rendimenti aggiuntivi. L’utilizzo di questo approccio consente all’investitore di trarre vantaggio da qualsiasi tipo di spread che può esistere tra quella valuta e l’attività acquistata. Se gestito nel migliore dei modi, l’investitore può godere di benefici che non sarebbero stati possibili se per l’attività di acquisto fosse stata utilizzata una valuta con un tasso di interesse più elevato.
L’uso di una valuta di finanziamento per acquistare diversi tipi di investimenti è molto comune. Una strategia richiede l’utilizzo di una valuta con un tasso di interesse basso come parte di un investimento in valuta estera o forex. Con questo scenario, l’investitore utilizza la valuta con il tasso di interesse basso per acquistare valuta con un tasso di interesse più elevato. Supponendo che i tassi di cambio si muovano nella direzione prevista da quell’investitore, lui o lei potrebbe generare un rendimento considerevole utilizzando questo metodo.
Altri tipi di attività possono essere acquistati anche utilizzando una valuta di finanziamento. L’approccio può essere utilizzato per acquisire varie azioni, obbligazioni e materie prime. Poiché il valore di tali investimenti aumenta, ciò serve solo ad aumentare il tasso di rendimento garantito effettuando gli acquisti in una valuta con un tasso di interesse basso.
Una delle caratteristiche più interessanti dell’utilizzo della valuta di finanziamento per acquistare investimenti è che la strategia ha un potenziale di fallimento relativamente basso. Il principale rischio potenziale ha a che fare con un apprezzamento imprevisto di quella valuta, che tenderebbe a minimizzare lo spread coinvolto e diminuire i benefici per l’investitore. Per questo motivo, la scelta della valuta giusta per lo sforzo di finanziamento è estremamente importante, non solo in termini di tasso di interesse corrente associato a quella valuta di finanziamento, ma anche per ciò che è probabile che accada ai tassi in futuro.
Durante la maggior parte del primo decennio del 21° secolo, lo yen giapponese è stato spesso considerato la valuta di finanziamento preferita, a causa dei tassi di interesse costantemente bassi associati alla valuta. Quando l’economia mondiale è entrata in un periodo di recessione, lo yen ha iniziato ad apprezzarsi rispetto ad altre valute nazionali, il che a sua volta lo ha reso meno appetibile per l’uso come valuta di finanziamento. Lo spostamento della valuta di finanziamento durante quella recessione è servito a ricordare a molti investitori che anche se identificare una valuta con un basso tasso di interesse e utilizzarla per acquistare investimenti è un piano praticabile, ci sarà sempre un certo grado di rischio, rendendo importante proiettare i movimenti futuri prima di concludere un accordo.
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