I mercati dei capitali di debito sono mercati istituiti per l’acquisto e la vendita di vari tipi di titoli di debito. Le imprese e i governi utilizzano questi mercati per generare entrate vendendo o investendo nei titoli offerti in vendita su un mercato dei capitali di debito. Tipicamente, i titoli negoziati in questo ambiente sono considerati a lungo termine, in quanto la data di scadenza dei titoli è superiore a un anno solare.
Il mercato dei capitali complessivo è composto da un’unione tra i mercati dei capitali di debito e i mercati dei capitali di capitale. Questa disposizione consente di acquistare titoli di debito come obbligazioni emesse da società o agenzie governative, nonché di offrire tali obbligazioni in vendita in un ambiente controllato. La maggior parte delle nazioni utilizza un qualche tipo di agenzia di regolamentazione per monitorare l’attività che si verifica all’interno dei mercati, assicurandosi che tutte le attività rientrino nell’ambito delle leggi e dei regolamenti vigenti. Nel Regno Unito, questo compito è assegnato alla Financial Services Authority o FSA. La Securities and Exchange Commission o SEC negli Stati Uniti sovrintende anche alla funzione dei mercati dei capitali di debito come mezzo per proteggere i partecipanti da frodi o altre attività illecite.
L’uso dei mercati dei capitali di debito per generare entrate per progetti specifici è molto comune. Ad esempio, una società può creare e vendere un’emissione obbligazionaria strutturata per effettuare pagamenti di interessi agli investitori trimestrali o semestrali, con il prezzo di acquisto totale dell’obbligazione rimborsato una volta che l’emissione raggiunge la scadenza diversi anni lungo la strada. In alternativa, l’emissione può essere strutturata per vendere l’obbligazione a un valore inferiore al valore nominale, ma consentire al proprietario di rimborsare l’obbligazione al valore nominale dopo la scadenza dell’obbligazione. In entrambi gli scenari, l’emittente ha l’utilizzo dei fondi generati dall’emissione per l’intera vita dell’obbligazione, una mossa che consente alla società o al governo di completare progetti che alla fine iniziano a generare entrate da soli prima che l’obbligazione scada. Ciò a sua volta fornisce i fondi per gestire il rimborso delle obbligazioni e lascia all’emittente una nuova fonte di reddito che probabilmente rimarrà redditizia per molti anni a venire.
Anche i mercati dei capitali di debito offrono vantaggi agli investitori. Poiché i tipi di investimenti negoziati in questi mercati tendono ad essere relativamente bassi in termini di rischio, è molto più probabile che gli investitori generino un certo tipo di rendimento. Sebbene tale rendimento possa essere alquanto modesto rispetto al potenziale di iniziative più rischiose, gli investimenti in emissioni obbligazionarie e strumenti di capitale di debito simili sono spesso un buon modo per ancorare un portafoglio finanziario. Questo perché gli strumenti di capitale di debito forniscono una certa stabilità che funge da piattaforma per intraprendere alcuni investimenti di natura più volatile. Inoltre, il tasso di rendimento degli strumenti di debito negoziati nei mercati dei capitali di debito è superiore agli interessi maturati sui conti di risparmio e piani simili, il che li rende più interessanti in termini di investimento redditizio.
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