Nos Estados Unidos, todos os valores mobiliários negociados e todos os fundos que investem em valores mobiliários são obrigados pela Securities and Exchange Commission (SEC) a fornecer um documento denominado prospecto aos investidores em potencial. Este documento descreve os fundamentos e os dados técnicos sobre as ações e suas empresas subjacentes e funciona como o principal argumento de venda para esse título ou fundo. O prospecto de um fundo conterá informações sobre as ações em que ele investe, quais são seus objetivos específicos e o grau em que atingiu esses objetivos ao longo de sua história.
A maioria dos investidores que compram ações em fundos mútuos já ouviu dizer repetidamente que é importante ler o prospecto do fundo antes de investir. Esse é especialmente o caso do investidor que tem pouca ou nenhuma experiência em investimentos em fundos. Tentar entender o prospecto de um fundo para extrair as informações mais importantes nem sempre é fácil, e os investidores devem saber o que procurar com antecedência.
Quase todos os prospectos de fundos indicarão o ano em que são emitidos. Isso não é insignificante, uma vez que os fundos são necessários para emitir um novo prospecto anualmente com dados de desempenho atualizados. Certifique-se de que o prospecto do fundo que você possui é a emissão mais recente. A seguir está a seção que detalha os objetivos de investimento do fundo. Obviamente, os objetivos de todo fundo mútuo são ganhar dinheiro para si e para seus investidores, mas todo investidor precisa saber se concorda com a forma como o fundo deseja atingir esses objetivos.
Cada prospecto de fundo incluirá informações detalhadas e idealmente objetivas sobre o nível de risco inerente à forma como o fundo investe. Também é importante analisar gráficos e números que descrevem o desempenho anterior do fundo. Isso pode dar ao investidor uma boa idéia dos retornos que ele pode esperar, se as condições econômicas que trouxeram o retorno ao fundo. Mais ainda, permitirá ao investidor fazer uma avaliação sobre a competência com que o fundo está sendo administrado. A comparação de prospectos entre fundos dá aos investidores uma ideia ainda melhor de qual fundo é melhor para eles investirem.