Ações preferenciais conversíveis são as ações preferenciais que possuem a opção de serem convertidas em ações ordinárias de emissão da mesma empresa. Os termos e condições que se aplicam ao estoque normalmente estabelecem as condições que devem ser aplicadas antes que a conversão possa ocorrer. Geralmente, os termos descritos no momento da compra também definem a relação de conversão das ações preferenciais conversíveis em ações ordinárias.
As ações preferenciais conversíveis são uma das abordagens menos comumente empregadas para a emissão de ações. Normalmente, existem alguns fatores subjacentes que impedem a emissão de ações ordinárias em linha reta. Um cenário que geralmente se aplica à emissão de ações preferenciais conversíveis é que a empresa é atualmente considerada em uma situação de alto risco e precisa levantar capital rapidamente. Nesse cenário, a empresa descobre que levantar dinheiro por meio de patrimônio líquido ou por meio do acúmulo de dívidas temporárias não resolverá adequadamente as circunstâncias atuais.
Na estrutura real da emissão de ações preferenciais conversíveis, o investidor geralmente recebe um dividendo que é configurado de forma semelhante a uma emissão de títulos. Também não é incomum que a opção de ações conversíveis também especifique um momento em que as ações estarão sujeitas à conversão em ações ordinárias. Essa opção possibilita que a empresa converta as ações em um momento em que as condições se tornem mais favoráveis para a emissão de ações ordinárias e, assim, retire a opção de ações preferenciais conversíveis.
Ações preferenciais conversíveis não constituem necessariamente um risco mais elevado do que muitos outros tipos de investimentos. Na verdade, se houver motivos para acreditar que o emissor das ações experimentará um período de prosperidade próximo em um período de tempo razoável, a opção de compra de ações pode acabar sendo bastante lucrativa. No entanto, deve-se observar que uma investigação cuidadosa sobre a situação atual do emissor, bem como projeções precisas de desempenho futuro, deve ser realizada antes de optar por uma compra de ações preferenciais conversíveis.
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