Um índice de fluxo de caixa operacional é uma medida financeira usada para determinar quão bem uma empresa pode atender aos passivos atuais com os fluxos de caixa operacionais. Os fluxos de caixa operacionais representam todo o dinheiro que entra no negócio por meio da produção e venda de vários bens ou serviços. A fórmula básica para esse índice é o fluxo de caixa total das operações dividido pelo passivo circulante da empresa. Este índice é parte de uma técnica de análise de gestão financeira mais ampla, usando cálculos de índice. O índice de fluxo de caixa operacional se enquadra nas medidas de liquidez usadas pelos gerentes financeiros ou contábeis.
O fluxo de caixa das operações inclui três itens: lucro antes do imposto de renda (EBIT), depreciação e impostos. Esses itens representam as principais funções de fluxo de caixa de uma empresa. O EBIT é geralmente o número inferior na demonstração de resultados de uma empresa. As declarações de renda incluem vendas, descontos nas vendas, custo das mercadorias vendidas e despesas para um período de tempo específico. O resultado desses números financeiros é o lucro líquido antes dos impostos, também conhecido como EBIT.
A depreciação no índice de fluxo de caixa operacional representa as baixas não financeiras registradas pelas empresas para diminuir o valor dos ativos fixos. Os ativos fixos geralmente incluem instalações, equipamentos de produção, veículos e outros itens semelhantes. A depreciação é adicionada ao EBIT porque é uma despesa registrada na demonstração de resultados da empresa. Este número é apenas um valor contábil que não representa uma transação financeira física de operações comerciais.
O índice de fluxo de caixa operacional geralmente estima os impostos a serem deduzidos do lucro líquido de cada mês. Este valor geralmente reflete a taxa de imposto histórica que as empresas são avaliadas sobre a receita de negócios. É deduzido do numerador do índice de fluxo de caixa operacional porque é uma saída de caixa futura.
O passivo circulante é o denominador do índice de fluxo de caixa operacional. Este valor representa todas as obrigações de dívidas com vencimento em menos de um ano. A dívida de curto prazo, contas a pagar, passivos acumulados e dívidas de curto prazo semelhantes geralmente representam o passivo circulante da empresa. Muitas vezes, as empresas prestam muita atenção a esse número, uma vez que essas saídas de caixa devem ser pagas em um futuro próximo.
O resultado do cálculo do índice de fluxo de caixa operacional é geralmente expresso como um indicador financeiro. Este indicador é discutido em termos monetários financeiros. As empresas com um índice de fluxo de caixa financeiro operacional de 1.0 costumam ter $ 1 dólar dos Estados Unidos (USD) de caixa para cada $ 1 USD de passivo circulante. Esse resultado indica que a empresa atingiu um ponto de equilíbrio do caixa disponível versus o passivo circulante. Portanto, razões superiores a 1.0 são consideradas positivas com resultados inferiores a 1.0 vistos como negativos.