Também conhecido como financiamento de capital de risco ou financiamento de capital de risco, o financiamento de risco é o processo de investir em um novo negócio ou em um novo projeto que está prestes a ser lançado por uma empresa existente. Em muitos casos, os empreendimentos de financiamento desse tipo têm como objetivo fornecer um retorno significativo sobre o investimento, especialmente se o projeto for considerado um tanto arriscado. Na maioria das vezes, o financiamento fornecido pelos investidores é usado para operar o negócio ou projeto durante os estágios iniciais, com qualquer retorno atrasado até que o empreendimento seja capaz de gerar lucro.
Os investidores que optam por se envolver em uma estratégia de financiamento de risco são freqüentemente chamados de investidores anjo. O nome é um indicativo do papel que esses investidores desempenham no lançamento de um projeto que pode ou não ser atraente para credores ou investidores mais conservadores. Um investidor anjo está disposto a se arriscar com uma nova ideia de negócio, mesmo que a ideia ainda não tenha sido comprovada no momento. Muitos investidores anjo se consideram visionários e gostam do desafio de se envolver em um empreendimento que apresenta um nível de risco mais alto.
Existem várias abordagens para o financiamento de risco. Um envolve obter financiamento de um único investidor. Com este acordo, o investidor concorda em fornecer o financiamento necessário para manter o negócio em plena operação por um período de tempo acordado. A expectativa é que, ao final desse ciclo, o negócio tenha começado a construir uma base de clientes e tenha desenvolvido a capacidade de gerar receita suficiente para cobrir todos os custos, incluindo a emissão de pagamentos ao investidor.
Em alguns casos, os proprietários de empresas preferem solicitar financiamento de risco de mais de um investidor anjo. Isso levou alguns investidores a se unirem e formarem grupos de capital de risco, também conhecidos como grupos de financiamento de risco. Todos os membros do grupo comprometem-se com uma determinada quantia de recursos em troca de uma porcentagem dos lucros gerados com o empreendimento. Muitas vezes, essa abordagem pode permitir que os investidores que não conseguem subscrever um projeto inteiro ainda participem e, possivelmente, obtenham um retorno sobre o investimento ao longo do tempo.
Arranjos de financiamento de empreendimentos bem-sucedidos sempre incluem termos claros que identificam os direitos e responsabilidades de todas as partes envolvidas no empreendimento. Os termos de reembolso também estão incluídos no acordo, incluindo quaisquer opções de aquisição de ações caso o empreendimento atinja um nível de desenvolvimento em que essa abordagem seja viável. Embora alguns acordos de financiamento de risco sejam muito simplistas, outros podem ser extremamente complicados. Por esse motivo, todas as partes devem ter representação legal por um advogado para articular os termos em uma linguagem que os investidores e proprietários possam entender.
Junto com os termos que os investidores e proprietários de negócios concordam, muitos países também impõem alguns termos sobre esse tipo de investimento. Por esse motivo, é importante certificar-se de que qualquer estratégia de financiamento de risco esteja em conformidade com todos os regulamentos que se aplicam à jurisdição onde a empresa reside. Não fazer isso pode resultar em multas significativas que podem prejudicar a lucratividade de todo o projeto.