Um empréstimo final é um tipo de empréstimo usado para liquidar o saldo remanescente em qualquer tipo de empréstimo de curto prazo para construção. Com muitas formas de empréstimos para construção, o pagamento do principal é atrasado até que a construção seja concluída. Com um empréstimo final, existe também a possibilidade de continuar a pagar apenas os juros por um período de tempo após a conclusão da construção, embora o empréstimo comece a amortizar.
Um modelo muito comum é usar um único credor para criar um empréstimo para construção que é acoplado a um empréstimo final. Durante o período de construção real, o devedor é obrigado a fazer pagamentos de juros ao credor. Uma vez concluída a construção, o devedor passa a ser responsável por fazer os pagamentos que cobrem os juros e o principal. Nesse ponto, o devedor opta por rolar o saldo remanescente do empréstimo para construção em um novo instrumento de dívida, o empréstimo final.
Existem algumas vantagens potenciais nesse tipo de arranjo. Com um empréstimo final, pode ser possível estender o benefício de pagar apenas os juros por mais algum tempo, possivelmente entre um ano a cinco anos. Esse benefício pode ser especialmente importante se a construção envolvida for para um edifício comercial e o proprietário precisar de mais tempo para alugar cada unidade dentro do edifício. Como apenas os pagamentos de juros são necessários durante os primeiros meses de anos de operação, o proprietário tem tempo para preencher o espaço até sua capacidade e criar um fluxo de receita que pode ser facilmente usado para pagar o empréstimo final de acordo com os termos.
Outro benefício de um empréstimo final é que a taxa de juros pode ser ligeiramente melhor do que a taxa do empréstimo para construção original. Isso é especialmente verdadeiro se o valor do imóvel tiver sido apreciado como resultado da construção e a relação de trabalho entre o devedor e o credor for satisfatória para ambas as partes. Visto que o devedor sempre estaria livre para buscar um novo empréstimo em outro lugar para cancelar o empréstimo para construção, o credor pode estender a taxa de juros mais atraente como meio de manter o negócio do devedor.
Junto com os benefícios, também existem algumas desvantagens potenciais para um empréstimo final. Uma vez que o saldo do empréstimo começa a amortizar imediatamente, a escolha de fazer pagamentos de juros por um período de tempo significará que o valor total pago durante a vida do empréstimo será maior. Além disso, ir com uma combinação de uma hipoteca de construção e final no início pode parecer economizar dinheiro no início, mas se as taxas de juros mudarem durante o período de construção, a taxa do empréstimo final pode não ser tão atraente quanto era no passado passado. Por esse motivo, os construtores às vezes preferem se comprometer apenas com um empréstimo para construção e revisitar a questão de um empréstimo hipotecário final com o credor quando a construção estiver quase concluída, enquanto também comparam essas taxas com as ofertas de outros credores.