Une taille d’actif est la valeur marchande totale des divers placements qui se trouvent dans le portefeuille d’un fonds commun de placement. Le terme est parfois utilisé de manière interchangeable avec l’actif total ou l’actif net total pour décrire la taille du fonds et ses avoirs. L’évaluation de la taille de l’actif va au-delà de la simple considération de la valeur cumulative des investissements du fonds commun de placement, en ce sens que les informations peuvent être utiles pour déterminer dans quelle mesure l’ensemble actuel de titres permet au fonds d’atteindre ses objectifs déclarés.
Les investisseurs comprennent généralement que le fait d’avoir un énorme portefeuille d’investissement ne signifie pas nécessairement que le portefeuille est plus efficace ou meilleur qu’un portefeuille différent. L’idée est de s’assurer que chacun des actifs concernés est en adéquation avec le style d’investissement du fonds. Si la nature d’un investissement donné, ou l’entité qui émet l’investissement, change d’une manière qui n’est pas conforme au style financier du fonds, alors il doit être remplacé. Le remplacement peut être accompli en négociant pour un autre investissement qui répond au style d’investissement, ou en acquérant plus d’intérêt dans un investissement qui se trouve déjà dans le portefeuille.
Cela signifie que la détermination de la taille de l’actif peut être très utile pour la gestion du portefeuille de fonds communs de placement. L’administrateur du fonds veut non seulement s’assurer que le rendement réalisé de chaque investissement atteint ou dépasse le rendement prévu, mais aussi que le niveau de risque et les perspectives futures de l’investissement sont susceptibles d’aider le fonds à se rapprocher de ses objectifs.
S’il y a des signes qu’un ou plusieurs actifs détenus par le fonds commun de placement correspondent au style et aux administrateurs du fonds, les changements sont généralement apportés dans un laps de temps relativement court. Si ces changements n’ont pas lieu, ces actifs pourraient avoir un effet négatif sur la valeur liquidative des actions émises par l’OPC. Étant donné que la valeur liquidative est liée à la valeur par action des actions émises par le fonds commun de placement, le maintien de l’équilibre le plus efficace des actifs est essentiel pour maintenir l’attrait du fonds pour les investisseurs et générer un montant décent de rendements de la valeur liquidative.
La taille de l’actif est essentielle pour identifier la bonne taille de tout fonds commun de placement. Pour les fonds qui fonctionnent dans des segments de marché plus larges, tels que les fonds du marché monétaire ou les fonds indiciels, une base d’actifs plus importante est généralement une excellente approche, car elle peut aider à protéger le fonds des situations où des opérations de bloc ont lieu. Cependant, un fonds commun de placement plus petit peut constater que le fait d’accepter trop d’actifs différents peut rendre le fonds difficile à gérer efficacement, ce qui entraîne un retour sur investissement moindre. Lorsque la taille de l’actif et le style d’investissement d’un OPC s’avèrent incompatibles, le phénomène de gonflement des actifs, ou de trop nombreux actifs à gérer, peut en fait éloigner les investisseurs qui auraient autrement été intéressés à participer au fonds.