Un domaine d’investissement déroutant et potentiellement risqué concerne le trading d’actions sur marge. Un stock de marge doit respecter les directives fédérales et boursières pour le trading sur marge. Bien que potentiellement lucratif, investir dans des actions de marge peut être un gros risque, car l’investisseur peut se retrouver financièrement responsable des pertes.
Il existe plusieurs exigences pour qu’un titre soit négocié sur marge. Ces exigences aident à atténuer, mais ne suppriment pas les risques, de la négociation avec ce type de compte. Les comptes qui peuvent être négociés sur marge comprennent généralement les actions de la National Security Exchange, les actions négociées sur le marché national et certaines actions approuvées par le conseil d’administration de la maison de courtage. Les courtiers qui négocient des actions sur marge ont généralement des informations détaillées sur les actions qui peuvent être négociées légalement sur marge.
En investissement général, un investisseur prend une certaine somme d’argent et achète des actions égales à la valeur de l’argent. Les actions sur marge, en revanche, permettent à l’investisseur d’emprunter de l’argent auprès d’une maison de courtage, souvent jusqu’à 50 % du total de l’achat d’actions. Cela signifie qu’au lieu d’acheter des actions d’une valeur de 50 USD avec 50 USD, un investisseur peut acheter des actions d’une valeur de 100 USD en investissant 50 USD et en empruntant 50 USD. Le risque élevé conduit de nombreux acheteurs à emprunter beaucoup moins que le montant autorisé.
Dans une situation idéale, acheter des actions de marge permet à un investisseur de pénétrer des marchés qu’il ne pourrait pas régulièrement se permettre en augmentant le pouvoir d’achat, et donc les profits potentiels de l’investisseur. Par exemple, si une personne achète pour 50 USD d’actions sans marge et la vend à 70 USD, elle réalisera un bénéfice de 20 USD. En utilisant un compte sur marge, cette même personne pourrait acheter des actions sur marge d’une valeur de 100 USD pour un investissement de 50 USD, la vendre à 140 USD, rembourser les 50 USD empruntés, plus des intérêts d’environ 4 USD, et avoir toujours réalisé un bénéfice de 36 USD.
Lorsque les actions augmentent, le trading sur marge peut être extrêmement lucratif et doubler le pouvoir d’achat d’un investisseur. Cependant, les actions sont tout sauf prévisibles, ce qui entraîne un risque sérieux dans le trading sur marge. Si, dans l’exemple ci-dessus, le prix de l’action tombait à 30 USD après l’achat, l’investisseur sans marge perdrait 20 USD de son investissement initial de 50 USD. L’investisseur de marge, cependant, est toujours responsable du montant emprunté initial, majoré des intérêts. Si 100 USD d’actions tombaient à 60 USD, un emprunteur sur marge perdrait 44 USD après remboursement du prêt et des intérêts.
En raison du risque élevé, la plupart des sociétés de courtage exigent que les investisseurs conservent un certain montant en espèces ou en actions afin de payer les pertes élevées sur les actions sur marge. Ce montant peut varier en fonction du montant de l’investissement et du courtage, mais se situe fréquemment autour de 30 % du montant emprunté. Si cette garantie, appelée maintenance, tombe en dessous du montant requis, une maison de courtage peut généralement demander un dépôt immédiat qui ramènerait le solde au niveau requis. Si ce dépôt, appelé appel de marge, n’est pas effectué, le courtier a le droit de liquider des actions pour compenser la dette sans consulter l’investisseur.