En règle générale, le « flux de trésorerie » désigne l’argent entrant et sortant d’une entreprise. Cela peut se produire en s’endettant et en vendant des biens et des services. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement se présentent sous diverses formes. Les entreprises peuvent recevoir de l’argent des investisseurs ou distribuer de l’argent aux investisseurs. Les informations comptables sur les flux de trésorerie sont particulièrement utiles aux gestionnaires financiers qui tentent de déterminer les investissements les plus lucratifs.
Lors de l’examen des flux de trésorerie liés aux activités d’investissement, le terme «investisseur» peut inclure à la fois les actionnaires de la société et ses débiteurs. Cela n’inclut pas le financement par emprunt à partir des dépenses à payer ou des comptes créditeurs. Ces types de flux de trésorerie sont comptabilisés avant le calcul des flux de trésorerie d’investissement. Les comptables reconnaissent ces types de financement par emprunt comme un fonds de roulement opérationnel ou de roulement.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement se produisent lorsqu’une entreprise paie des intérêts aux créanciers ou des dividendes aux actionnaires. Ce sont des exemples de sorties de fonds. Le remboursement ou la diminution de l’encours de la dette est une autre activité d’investissement qui entraîne une sortie de fonds. Parfois, une entreprise en mauvaise santé financière doit racheter ses propres actions, ce qui entraîne une autre sorte de sortie de trésorerie.
Les entrées de dollars d’investissement peuvent provenir de l’augmentation de l’encours de la dette ou de l’émission d’actions. Les formes moins courantes de flux de trésorerie provenant de l’investissement comprennent la vente de billets de banque à court terme portant intérêt et d’autres formes de passif portant intérêt. L’entreprise encourt une certaine responsabilité financière si le capital provient de la dette ou des actions. La dette doit être remboursée, majorée des intérêts, et les actionnaires s’attendent à des dividendes.
De nombreux gestionnaires financiers préfèrent les flux de trésorerie provenant des actions à ceux de la dette, car les intérêts aggravent le coût du capital d’emprunt. De plus, les créanciers fixent souvent combien d’argent doit être payé et quand. Pour les actions ordinaires, la société peut fixer le montant et le calendrier des paiements de dividendes. Ce n’est pas le cas pour un autre type d’actions, appelées actions privilégiées.
Pour les actions privilégiées, l’entreprise doit verser aux actionnaires un dividende fixe. Le montant du dividende versé et le type d’actions à offrir sont une préoccupation majeure de nombreux gestionnaires financiers lors de la budgétisation des flux de trésorerie liés aux activités d’investissement. De nombreuses entreprises tentent de maintenir les flux de trésorerie dans un cycle sans fin d’achat, d’engagement, de paiement et de vente. Une entreprise peut investir ou payer lorsqu’il y a un excédent de liquidités – et vendre ou liquider lorsque les fonds sont à court.