L’analyse des ratios est une méthode d’analyse des données pour déterminer la solidité financière globale d’une entreprise. Les analystes financiers retirent les informations des bilans et des comptes de résultat d’une entreprise et calculent des ratios qui peuvent ensuite être utilisés pour évaluer la capacité opérationnelle et les perspectives d’avenir de cette entreprise. Ces ratios ne sont utiles que lorsqu’ils sont comparés à d’autres ratios, tels que les ratios comparables d’entreprises similaires ou la tendance historique d’une seule entreprise sur plusieurs cycles économiques. Il existe différents ratios qui mesurent l’efficacité, la solidité à court terme, la rentabilité et la solvabilité d’une entreprise.
Le type d’analyse de ratio qui est le plus efficace dépend de la personne qui a besoin de l’information. Les analystes de crédit s’intéressent à l’évaluation des risques et se concentreront donc sur des ratios qui mesurent si une entreprise peut payer ses obligations financières et le montant de la dette impliquée dans la structure du capital. À l’opposé, les analystes qui examinent une entreprise en termes d’opportunité d’investissement emploieront des ratios qui déterminent si une entreprise est efficace et quelle est sa rentabilité potentielle.
Par exemple, savoir qu’une entreprise a une marge bénéficiaire particulière telle que déterminée par un ratio correspondant n’a pas de sens en soi. Les analystes financiers savent qu’il est plus important de déterminer à quoi ressemble ce ratio par rapport à d’autres entreprises similaires, ou même à quoi ressemble ce ratio par rapport aux niveaux de rentabilité antérieurs de cette même entreprise. De plus, ces ratios doivent être étudiés sur une période de temps appropriée, permettant de prendre en compte les changements majeurs au sein de l’entreprise.
L’analyse du ratio du bilan est utile pour déterminer la solvabilité d’une entreprise et le degré de dépendance qu’elle a envers ses créanciers. Les ratios spécifiques inclus dans ce groupe sont le ratio actuel, qui mesure la solidité financière en divisant les actifs d’une entreprise par ses passifs, et le ratio rapide, qui reprend l’essence du ratio actuel mais exclut les stocks. En se concentrant sur les actifs liquides d’une entreprise, un ratio rapide peut mesurer sa force même dans le pire des cas où tout son financement a été soudainement supprimé.
En revanche, l’analyse du compte de résultat s’intéresse davantage à la rentabilité d’une entreprise. Parmi ce type d’analyse de ratio, le ratio de marge brute mesure le bénéfice des ventes disponible pour payer les frais généraux, tandis que le ratio de marge bénéficiaire nette est un indicateur du retour financier de l’entreprise sur les ventes. Des ratios appelés ratios de gestion peuvent également être calculés à partir des informations du bilan. Ces ratios mesurent l’efficacité en termes de recouvrement des comptes débiteurs et de gestion des stocks, la capacité de transformer les actifs en bénéfices et le rendement que les propriétaires de l’entreprise obtiennent sur leur investissement.