Collateral Notes sind einfache Schuldscheine, die bestimmte Ressourcen zur Rückzahlung eines ausstehenden Kreditbetrags binden. Während der Laufzeit der Schuldverschreibung darf der Darlehensempfänger die Vermögensgegenstände ohne ausdrückliche Zustimmung des Darlehensgebers weder veräußern noch anderweitig verwenden. Zu dem Zeitpunkt, an dem die Sicherheitenerklärung als vollständig beglichen gilt, verzichtet der Kreditgeber auf alle Ansprüche an der Immobilie und der Kreditnehmer kann die Ressourcen nach eigenem Ermessen verwalten.
Die Verwendung einer Collateral Note ist eine übliche Finanztransaktion. Im Wesentlichen einigen sich Kreditgeber und Kreditnehmer darüber, welche Bestände im Besitz des Kreditnehmers als akzeptable Sicherheiten für die in Betracht gezogene Höhe der Mittel gelten. Die eigentliche Notiz wird die genaue Art der Ressourcen, die als Sicherheit für die Transaktion verwendet werden, einschließlich Schätzungen des Dollarwerts jedes in der Vereinbarung enthaltenen Vermögenswertes, detailliert beschreiben.
Während der Laufzeit des mit der Sicherungsnote besicherten Darlehens darf der Darlehensnehmer die als Sicherheit aufgeführten Gegenstände nicht ohne vorherige Rücksprache mit dem Darlehensgeber veräußern oder verändern. Unter der Annahme, dass der Kreditnehmer einen der Vermögenswerte verkaufen möchte, um die aktuellen Schulden des Kreditgebers zu reduzieren, kann es möglich sein, eine Genehmigung zum Verkauf des Vermögenswertes einzuholen. In anderen Fällen kann der Kreditgeber bereit sein, die Sicherheitenerklärung zu ändern und den Ersatz eines anderen Vermögenswerts zuzulassen, der als gleichwertig angesehen wird. Dies trägt dazu bei, die Verpfändung bestimmter Vermögenswerte für die Dauer der Kreditlaufzeit intakt zu halten.
Zum Zeitpunkt der vollständigen Rückzahlung des Darlehens wird der Darlehensgeber häufig ein Dokument ausfertigen, das die Begleichung des Schuldscheins bestätigt und ausdrücklich auf alle im Text des Schuldscheins genannten Vermögenswerte verzichtet. Der Kreditgeber behält eine Kopie dieses Dokuments, wobei das Original dem Kreditnehmer ausgehändigt wird. Zu diesem Zeitpunkt gelten die Bedingungen der Sicherheitenerklärung als erfüllt und beide Parteien können zu anderen Finanztransaktionen übergehen.