Il debito finanziato rappresenta l’ammontare del debito a lungo termine che un’azienda porta nel suo bilancio. Si riferisce a obbligazioni o altri strumenti di debito che scadranno in più di un anno solare o fiscale. Il debito non finanziato è l’alternativa e rappresenta prestiti che scadranno in meno di un anno. Un debitore è obbligato a pagare gli interessi sul debito ai suoi finanziatori per tutta la durata del prestito. Il debito finanziato in eccesso nel bilancio di una società può inibire la crescita e la capacità di indebitamento di tale entità o la sua capacità di ottenere prestiti futuri.
Il debito a lungo termine può essere misurato in vari modi, uno dei quali è un rapporto che confronta il debito finanziato con la capitalizzazione o la struttura finanziaria. Questa è una misura degli obblighi a lungo termine di una società rispetto alla proprietà del capitale degli azionisti. Per misurare il rapporto di capitalizzazione di una società, il debito a lungo termine viene diviso per la somma del debito a lungo termine e del patrimonio netto. Il risultato viene moltiplicato per 100 per ottenere una percentuale che rappresenta quanto della struttura finanziaria totale di un’azienda è a causa del debito.
Il rapporto debito/capitale finanziato di una società rappresenta il suo debito a lungo termine in relazione al suo capitale. È un’equazione che divide il debito finanziato di un’azienda per il suo totale attivo. Il risultato moltiplicato per 100 è una percentuale che rappresenta il suo rapporto di indebitamento finanziato. Sulla base di alcuni parametri come il settore in cui opera un’azienda, i criteri per un rapporto sano varieranno. Una bassa percentuale rappresenta un bilancio stabile e presenta opzioni su come impiegare il capitale futuro.
Un livello elevato di debito finanziato rispetto all’equità dimostra una dipendenza dal debito per finanziare le operazioni a lungo termine di un’azienda e ciò potrebbe limitare la crescita futura e portare alla disapprovazione degli azionisti. Mentre alcuni debiti in un bilancio potrebbero essere necessari, troppi potrebbero essere particolarmente dannosi durante periodi economici difficili, perché la società è obbligata a pagare gli interessi ai suoi creditori. Potrebbe anche limitare l’accesso di un’azienda a più prestiti a tassi favorevoli.
Esistono vari tipi di indebitamento, tra cui il debito a lungo termine, il debito a breve termine e le passività operative, tutte classificate separatamente nel bilancio di una società. Quando si affronta il debito di un’azienda, questi obblighi di prestito potrebbero essere caratterizzati in uno dei diversi modi dagli analisti finanziari. È compito degli analisti ricercare, analizzare e valutare le società in base a criteri che includono debito e capitale.
Un analista che ha una visione liberale del debito si riferisce solo al debito finanziato di un’azienda. Un parere più moderato riguarda sia gli obblighi a lungo che a breve termine. Gli analisti che hanno una visione prudente del debito di un’azienda considerano i suoi obblighi a lungo ea breve termine, oltre alle imposte differite e ai prossimi benefici pensionistici per i dipendenti.
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