Le classi di attività sono categorie di investimento che possono essere influenzate da cambiamenti in fattori quali l’economia, i mercati finanziari e il sentimento degli investitori. In alcuni casi, i fattori che guidano l’attività sui mercati sono piuttosto chiari, mentre altre volte può essere più difficile da accertare. Alcuni degli elementi comuni che possono influenzare le prestazioni della classe di attività includono la redditività aziendale, il ritmo con cui un’economia cresce o si contrae e le condizioni politiche in una regione.
A seconda della categoria di investimento, varia la misura in cui i fattori possono influenzare la performance della classe di attività. Le azioni, che vengono scambiate nel gruppo azionario, sono spesso guidate dalle condizioni in cui le società possono guadagnare profitti o reddito. Quando gli investitori sono sicuri che le aziende continueranno ad espandersi e a generare vendite, è più probabile che indirizzino denaro verso questa particolare classe di attività. In cambio, gli investitori generalmente sperano di essere ricompensati con un aumento dei prezzi delle azioni e possibili dividendi, che sono distribuzioni che le aziende a volte fanno con profitti in eccesso. La capacità di una società di soddisfare le aspettative di reddito e di vendita stabilite dai team di gestione delle società è un altro fattore che può influenzare le prestazioni delle classi di attività per le azioni.
Le obbligazioni sono negoziate nella categoria degli investimenti a reddito fisso e sono in genere sensibili a un insieme unico di fattori. Le due componenti principali di un titolo obbligazionario sono il prezzo e il rendimento, che si muovono inversamente l’uno rispetto all’altro. Ad esempio, quando il prezzo di uno strumento a reddito fisso aumenta, il rendimento, o tasso di interesse, diminuisce.
L’inflazione è un fattore che può influenzare negativamente la performance della classe di attivi nelle obbligazioni. Quando gli investitori acquistano obbligazioni, ricevono una serie di pagamenti di interessi oltre al rimborso del valore nominale del titolo di debito. All’aumentare dell’inflazione, il valore di una valuta diminuisce e questo diminuisce il valore del reddito degli investitori una volta che l’obbligazione matura o raggiunge la sua data di scadenza.
I rating degli analisti potrebbero avere un impatto sia sui titoli azionari che sui titoli a reddito fisso. Gli analisti professionisti spesso assegnano rating, simili ai gradi, che riflettono il potenziale dei singoli titoli finanziari o categorie di investimento. Questi risultati potrebbero avvantaggiare un’azione o un’obbligazione se il rating posiziona il titolo in un modo che si adatta alla strategia di un investitore. Gli analisti potrebbero anche assegnare una prospettiva positiva o negativa a un’intera categoria di investimento, che può influire sulla performance della classe di attività. Ad esempio, se un analista avverte che un’economia regionale sta rallentando e che i profitti aziendali potrebbero essere danneggiati, gli investitori potrebbero interpretare la notizia come un segnale per reindirizzare il capitale dalle azioni a una categoria di investimento più sicura.
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