La teoria economica pubblica – che porta il nome alternativo di welfare welfare – ha l’idea che l’allocazione delle risorse dovrebbe essere fatta in modo da soddisfare tutti gli individui in un mercato. Nella maggior parte dei casi, l’economia dovrebbe beneficiare il maggior numero di individui possibile in una sola volta attraverso movimenti economici. Uno dei più grandi principi della teoria economica pubblica è la redistribuzione del reddito o della ricchezza; vale a dire, i soldi dei più riusciti vanno a quegli individui in fondo alla scala economica. Gli individui sono i più importanti decisori in questa economia, non grandi entità o società. Potrebbe essere necessario, tuttavia, far intervenire anche un grande governo o entità centrale sul mercato.
In una società economica del libero mercato, la maggior parte – se non tutte – le persone spesso agiscono in modo da favorire i propri interessi personali. Ciò consente a ogni individuo di prosperare e raggiungere obiettivi a beneficio di se stesso e delle proprie famiglie. Il problema più grande, quindi, si traduce in individui che non vogliono lavorare o non hanno la capacità di superare le loro attuali situazioni. Quando ciò accade, la teoria economica pubblica afferma che la ridistribuzione della ricchezza è necessaria per garantire a questi individui un certo livello di successo. Un grosso problema qui, tuttavia, è che la redistribuzione della ricchezza è spesso vista come anticapitalista in una società del libero mercato.
I due modi più comuni in cui una nazione si impegna nella teoria economica pubblica o nell’economia del benessere è attraverso l’uso di un’economia di comando o di ridistribuzione della ricchezza. Un’economia di comando risolve i problemi in quanto questa istituzione distribuisce risorse naturali o altre risorse economiche agli utenti finali. Piuttosto che alcuni individui ambiziosi che ottengono la maggior parte delle risorse – il che è possibile in un libero mercato – tutti gli individui ottengono una certa quantità di risorse naturali o economiche da utilizzare. L’obiettivo principale qui è garantire che tutti gli individui siano uguali in termini di ricchezza economica e mezzi di sussistenza. Sfortunatamente, ciò non è facilmente realizzabile come il primo pensiero di individui benevoli in un’economia di comando.
La ridistribuzione della ricchezza sposta il posizionamento delle risorse naturali ed economiche da un’economia di comando agli individui. Naturalmente, un governo potrebbe aver bisogno di garantire che la ridistribuzione avvenga attraverso imposte, tasse o altri metodi. Questi processi raccolgono entrate a un certo punto e quindi le ridistribuiscono attraverso crediti d’imposta, pagamenti previdenziali o altri mezzi a persone a basso reddito. Il risultato sta mettendo la scelta pubblica – un altro principio della teoria economica pubblica – nelle mani di individui piuttosto che in un’agenzia governativa. Ciò potrebbe non continuare in perpetuo, tuttavia, poiché coloro che producono redditi più elevati potrebbero non essere in grado o disposti a sostenere tali attività a lungo termine.