La valutazione delle obbligazioni è un processo o una strategia utilizzata per identificare il valore equo di mercato di una determinata emissione obbligazionaria. Questo processo prevede di considerare il valore attuale dei pagamenti di interessi connessi con l’obbligazione, nonché il valore totale dell’emissione al punto di scadenza, noto come valore nominale. L’identificazione della valutazione dell’obbligazione consente a un investitore di determinare se il rendimento complessivo dell’investimento vale il tempo e il denaro necessari per acquisire l’obbligazione e mantenerla fino alla scadenza. Mentre la valutazione delle obbligazioni può essere calcolata a mano, molti investitori scelgono di assumere un consulente finanziario o utilizzare l’aiuto di un calcolatore di valutazione delle obbligazioni, che può essere utilizzato gratuitamente su Internet; indipendentemente da come viene calcolato, è necessario conoscere le informazioni di base relative all’obbligazione, quali importo e date di pagamento degli interessi, tasso di sconto dei pagamenti, data di scadenza e valore nominale a scadenza.
Come funziona
Il processo di valutazione dell’obbligazione prende in considerazione il flusso di cassa, o il pagamento degli interessi, connesso all’emissione obbligazionaria. In genere, il flusso di cassa è realizzato dai pagamenti degli interessi effettuati sull’obbligazione a intervalli regolari programmati. Questo a sua volta è correlato al valore nominale dell’obbligazione, o al valore nominale che l’obbligazione detiene nel momento in cui raggiunge la scadenza. Avvicinandosi al valore complessivo dell’investimento da entrambi questi punti di vista, è più facile per un investitore valutare il problema e decidere se vale il suo tempo o se deve essere selezionata un’altra opzione di investimento.
Esistono più calcoli approfonditi che possono essere utilizzati per calcolare la valutazione delle obbligazioni. Con l’approccio del prezzo relativo, il valore nominale di un’obbligazione è spesso determinato confrontando l’obbligazione con un’obbligazione standard, solitamente emessa dal governo; il rating creditizio di un’obbligazione con date di scadenza e flusso di cassa comparabili può essere utilizzato per determinare il valore equo di mercato di un’obbligazione. Il prezzo senza arbitraggio implica la sottrazione di ciascun pagamento del flusso di cassa separatamente; l’importo è determinato dal tasso di un’obbligazione zero coupon alla stessa data di pagamento degli interessi. Un’altra opzione, l’approccio del calcolo stocastico, riconosce la possibilità di fluttuazioni dei tassi di interesse e utilizza un’equazione matematica differenziale parziale per determinare il valore equo di mercato di un’obbligazione. Le equazioni per ciascuno di questi processi possono essere trovate online o calcolate su Internet utilizzando un calcolatore finanziario gratuito; un consulente finanziario è spesso molto utile quando si cerca di determinare il valore più accurato di un’obbligazione.
Interesse variabile
Impegnarsi nella valutazione delle obbligazioni può essere un po’ più complicato se il tasso di interesse connesso all’opportunità di investimento è variabile anziché fisso. In questo scenario, il compito è proiettare i movimenti nel mercato e come tali movimenti influenzeranno il tasso di interesse prevalente. Il collegamento di tali proiezioni alla performance dell’obbligazione fornisce un’idea informata dell’ammontare degli interessi che verranno guadagnati in ciascuno dei momenti durante la vita dell’obbligazione in cui vengono effettuati i pagamenti agli investitori. Molti investitori si concentrano sullo scenario peggiore quando il tasso di interesse è variabile o variabile e prendono decisioni in base all’importo minimo di rendimento che possono aspettarsi a seguito dell’acquisto dell’emissione obbligazionaria.
Cose da considerare
Sebbene la valutazione delle obbligazioni svolga un ruolo importante nella decisione dell’investitore di acquistare l’emissione, ci sono altri fattori da considerare. Come sa qualsiasi acquirente di obbligazioni, le obbligazioni comportano una bassa quantità di volatilità o rischio rispetto ad altri veicoli di investimento. Tuttavia, è necessario esaminare attentamente la stabilità finanziaria dell’entità che emette l’obbligazione prima di prendere qualsiasi decisione finale. Anche se il tasso di interesse fisso connesso all’obbligazione è interessante, gli acquirenti dell’obbligazione possono trasferire l’operazione se la società o il comune che emette l’obbligazione è considerato un rischio basso. Molti investitori scelgono anche di studiare le tendenze attuali e passate del tasso di interesse di mercato, per aiutare a determinare se il valore può aumentare o diminuire nel tempo.
Smart Asset.