L’analisi dei rapporti finanziari si riferisce a un’analisi quantitativa dei rapporti che riflettono la performance finanziaria di un’azienda. Calcolando i rapporti di alcune voci del bilancio aziendale, è possibile confrontare le prestazioni di due o più società dello stesso settore. Con questo confronto dei rapporti, gli investitori possono determinare quali società sarebbero buoni investimenti.
Ci sono molti calcoli utilizzati nell’analisi del rapporto finanziario, ma possono essere categorizzati in modo approssimativo in quattro gruppi: leva finanziaria, liquidità e solvibilità, funzionamento e redditività. I coefficienti di leva finanziaria sono indicatori di come un’azienda finanzia le sue operazioni. Il debito rispetto al capitale è il rapporto chiave di leva finanziaria e indica quanto debito ha l’azienda rispetto al suo capitale. Una società con un elevato rapporto debito/capitale potrebbe essere un investimento più rischioso di una con un rapporto inferiore.
I coefficienti di liquidità misurano la rapidità con cui un’azienda può ripagare il proprio debito a breve termine. Se un rapporto di liquidità è elevato, significa che l’azienda è facilmente in grado di coprire i debiti a breve termine. Il rapporto corrente, che è attività correnti divise per passività correnti, è un rapporto di liquidità comunemente usato. Il coefficiente di solvibilità misura la capacità di un’azienda di far fronte al proprio debito a lungo termine. Un coefficiente di solvibilità più elevato significa che è più probabile che un’impresa sia in grado di far fronte ai propri debiti e rimanga solvibile.
L’efficienza operativa è misurata dal rapporto operativo, chiamato anche rapporto operativo. Questo rapporto è calcolato dividendo i costi operativi per le vendite nette. Un rapporto basso significa che l’azienda è maggiormente in grado di continuare a essere redditizia anche se i ricavi diminuiscono. La redditività di un’impresa può essere analizzata osservando i suoi indici di redditività. Questi rapporti mostrano quanto bene un’azienda può generare un profitto rispetto alle sue spese. I rapporti di redditività includono il rendimento del capitale, il rendimento delle attività e il margine di profitto.
Al fine di eseguire l’analisi dei rapporti finanziari, le informazioni utilizzate per il calcolo dei rapporti vengono raccolte dai rendiconti finanziari dell’impresa. Tali prospetti comprendono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Queste dichiarazioni vengono aggiornate ogni trimestre e possono essere trovate sul sito web della società e nella sua relazione annuale.
Quando si esegue l’analisi dei rapporti finanziari, è importante confrontare le aziende che operano nello stesso settore. I rapporti possono variare notevolmente tra i settori. Ad esempio, un’azienda di vendita al dettaglio avrà un margine di profitto molto inferiore rispetto a un’azienda tecnologica. Ciò comporterebbe indici di redditività molto diversi, rendendo inefficace un confronto.
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