Un conto limitato è un tipo di conto a margine che attualmente non dispone di capitale o risorse sufficienti per consentire l’acquisto aggiuntivo di investimenti a margine. Ciò significa che fino a quando l’investitore non salda almeno una parte del saldo corrente del conto a margine, non sarà in grado di utilizzare questa risorsa come mezzo per acquisire ulteriori azioni, obbligazioni o altri beni che normalmente sono scambiato utilizzando il conto. In molte nazioni, le normative commerciali nazionali aiutano a stabilire standard per quello che è considerato un conto limitato, rendendo più facile per i broker gestire questi conti in modo uniforme.
Per capire come si verifica un conto con restrizioni, è prima necessario definire cosa si intende per conto a margine. In sostanza, questo tipo di conto consente agli investitori di effettuare acquisti utilizzando una linea di credito stabilita e gestita da un intermediario. Le agenzie di intermediazione stabiliscono il limite di credito per un conto a margine in base all’affidabilità creditizia dell’investitore, spesso tenendo conto di fattori quali il valore delle attività possedute e il rating di credito generale di quell’investitore. In genere, l’investitore richiederà il conto del margine per acquistare investimenti, quindi rimborserà l’importo preso in prestito utilizzando i rendimenti generati da tale investimento.
Qualora il saldo del conto a margine raggiunga un livello ritenuto alquanto rischioso dall’intermediario, vengono imposti limiti all’utilizzo futuro del credito, fino a quando l’investitore non ritiri un importo aggiuntivo di tale saldo. Un modo comune in cui ciò accade è che il valore dell’investimento acquistato utilizzando il conto scenda al di sotto del saldo corrente che l’investitore deve ancora sul margine, spingendo gli intermediari a limitare l’uso del conto per un po’ di tempo. Ciò consente di garantire che il conto vincolato riacquisti capitale sufficiente per soddisfare qualsiasi requisito di margine iniziale stabilito dall’intermediazione. Oltre a tutelare gli interessi dell’intermediario, questa tutela tutela anche l’investitore, in quanto limitare l’utilizzo del conto impedisce all’investitore di assumere più debiti di quanto possa ragionevolmente aspettarsi di onorare.
In molte nazioni, le società di intermediazione stabiliscono gli standard per gli account limitati semplicemente utilizzando i requisiti messi in atto dalle agenzie di regolamentazione governative. A volte, gli intermediari possono implementare requisiti che superano quelli forniti dalle agenzie. I broker in genere forniscono agli investitori dettagli sul tipo di attività che attiverà un conto a margine per ottenere lo stato di un conto limitato e cosa deve accadere per revocare la restrizione.
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