Un’operazione fittizia è una transazione in titoli falsificata in qualche modo a vantaggio del trader. Questo termine può anche riferirsi a un tipo di segnaposto utilizzato per registrare una transazione e aggiornato successivamente con le informazioni corrette. Gli scambi fittizi nel primo senso sono illegali perché sono una forma di manipolazione del mercato, in cui un broker o un trader mira a beneficiare di un cambiamento percepito nel mercato che viene effettivamente creato attraverso le loro azioni. Il secondo tipo può essere utilizzato per determinati tipi di transazioni su titoli previo accordo.
Un esempio di un commercio fittizio fraudolento è un “wash trade”, in cui i broker acquistano e vendono simultaneamente titoli per creare l’illusione dell’attività. Di conseguenza, non vi è alcun cambiamento netto nella proprietà, ma ad altri trader sembra che stia succedendo qualcosa sul mercato. Questo può stimolare l’attività effettiva che il broker può sfruttare. Altre operazioni possono essere utilizzate per creare l’illusione dell’attività del conto sull’estratto conto di un cliente al fine di coprire l’appropriazione indebita e altre attività fraudolente.
Le autorità di regolamentazione monitorano il mercato alla ricerca di segnali che gli investitori siano coinvolti nella manipolazione del mercato e sono attenti ai segnali di un commercio fittizio. Impegnarsi in tale attività può essere motivo di espulsione da uno scambio, nonché sanzioni legali. Se il trading viene utilizzato per falsificare i registri del conto allo scopo di frodare i clienti, possono anche citare in giudizio per risarcimento e violazione del contratto. I gestori di fondi sono incaricati di una responsabilità fiduciaria, il che significa che devono prendersi cura dei beni dei loro clienti in modo responsabile e le operazioni fraudolente sono una violazione dell’etica professionale.
In effetti, un commercio fittizio sembra aver luogo sul mercato aperto e sembra legittimo a un estraneo, ma in realtà è falso. I titoli non vengono trasferiti a terzi e anche gli eventuali profitti che possono sembrare realizzati sono falsi. Queste operazioni possono essere registrate sul conto di un cliente per far sembrare che si stia verificando un’attività di trading, in modo che a colpo d’occhio i clienti ritengano che i loro beni siano in buone mani.
Come segnaposto, un commercio fittizio può far parte di un normale accordo di transazione tra due società. Stabiliscono una data futura e la aggiornano quando hanno informazioni sul tasso corretto e sulla data di regolamento per finalizzare la transazione. Viene utilizzato per registrare un accordo senza impostare la data e la tariffa, perché queste possono cambiare in base ai termini del contratto.
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