Sebbene i livelli di rischio variano, il rischio è presente ogni volta che viene effettuato un investimento. Il rischio di investimento può essere analizzato utilizzando una serie di parametri e, anche se è meglio lasciare alcune analisi a Wall Street, i fondamenti dell’analisi del rischio di investimento sono radicati nel buon senso e possono essere compresi da chiunque voglia investire denaro. Ci sono alcune categorie che descrivono i tipi di rischio di investimento e queste categorie fanno luce sui modi per proteggersi dalla sfortuna finanziaria.
Il primo tipo di rischio di investimento è talvolta chiamato rischio di valutazione. In parole povere, questo significa che a determinati prezzi un investimento può essere buono, ma non ad altri prezzi. Il rischio è che una persona possa acquistare un buon investimento a un cattivo prezzo. Questa forma di rischio si applica a ogni tipo di asset, inclusi immobili, azioni e obbligazioni.
Nel caso degli immobili, una famiglia potrebbe aver trovato una casa meravigliosa da acquistare: la giusta dimensione, una buona posizione, ecc. Tuttavia, se il prezzo è molto al di fuori della gamma che la famiglia può permettersi, questo “buon” investimento non sarebbe una buona decisione finanziaria per la famiglia. Nel caso delle azioni, un’azienda può avere ottimi margini di profitto, una buona crescita e un marchio forte, ma se negozia a un prezzo troppo alto dati i guadagni dell’azienda, potrebbe non essere un buon investimento. La domanda da porsi quando si analizza questo tipo di rischio non è se qualcosa sia un buon investimento, ma se sia un buon investimento al prezzo corrente.
L’esempio di una buona azienda con azioni troppo costose conduce alla categoria più nota di rischio di investimento, chiamata rischio aziendale. Il rischio aziendale è facilmente comprensibile ed è in qualche modo intuitivo, anche per chi non ha familiarità con gli affari e la finanza. Fondamentalmente, il rischio aziendale è presente quando esiste la possibilità che un investimento perda valore a causa della concorrenza, problemi finanziari dell’azienda o risorse mal gestite. È più comune vedere questo tipo di rischio presente nelle azioni di società quotate in borsa.
È facile capire perché una notizia su una società che segnala una grande perdita operativa, o un qualche tipo di corruzione all’interno del management, farà abbassare il prezzo delle azioni della società. Quando un investimento è una piccola quota di proprietà in un’azienda, così come lo è una quota di azioni, il suo valore generalmente aumenterà o diminuirà con le prestazioni dell’azienda e il valore percepito. Alcuni settori sono soggetti a livelli più elevati di rischio aziendale e questo è qualcosa da tenere in considerazione quando si investe. La migliore difesa contro il rischio d’impresa è investire in un’azienda che è in grado di rimanere a galla nei momenti difficili aumentando i prezzi, perché il prodotto dell’azienda è noto per la qualità o l’affidabilità.
Tutti gli investimenti comportano almeno un certo grado di rischio. Anche gli investimenti che si dice siano privi di rischio, come quelli sostenuti dal governo, possono perdere valore a causa dell’inflazione, e questo è appropriatamente noto come rischio di inflazione. La presenza del rischio è universale e non dovrebbe mai essere considerata un motivo per non investire affatto. In effetti, quella linea di condotta potrebbe essere quella con il maggior rischio di tutti.
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