Il prezzo spot dell’oro è determinato da un processo di scoperta della domanda e dell’offerta. I partecipanti al mercato dell’oro includono acquirenti e venditori. I prezzi bid e ask vengono rilevati all’interno del mercato cash over-the-counter (OTC) e del mercato dei futures sulle materie prime. Il prezzo spot dell’oro viene quindi pubblicato sulle borse dell’oro.
Il segmento OTC del mercato dell’oro rappresenta quasi tutto lo scambio fisico dell’oro. Il prezzo spot di riferimento dell’oro è la correzione di Londra. Questo è l’indicatore più utilizzato del prezzo spot dell’oro nel mercato a pronti OTC. La correzione di Londra si verifica due volte al giorno. La correzione AM e la correzione PM coinvolgono i commercianti di oro delle cinque maggiori banche di lingotti di Londra.
Questo processo comporta un annuncio da parte del presidente della correzione dell’oro dell’attuale prezzo spot stimato dell’oro. Le banche partecipanti determinano la quantità di acquirenti e venditori che hanno a quel prezzo. Se ci sono più acquirenti che venditori, il presidente adeguerà il prezzo spot al rialzo. Il prezzo spot viene aggiustato al ribasso se ci sono più venditori. Questo processo viene continuato fino a quando non viene raggiunto un equilibrio e questo diventa il nuovo prezzo spot dell’oro.
Il segmento dei futures su materie prime del mercato dell’oro è il modo in cui quasi tutti i commercianti di oro al dettaglio partecipano al mercato. Il prezzo spot dell’oro è determinato dalla domanda e dall’offerta nel mercato dei contratti futures. I prezzi spot dei futures sull’oro cambiano costantemente a causa dell’effetto netto di acquirenti e venditori che aprono e chiudono posizioni. Queste fluttuazioni di prezzo costanti sono applicabili al mercato dei futures più che al mercato dei contanti OTC.
Il prezzo spot dell’oro è influenzato da molti fattori. I grandi commercianti di oro come le banche centrali e le società di estrazione dell’oro esercitano una pressione al rialzo e al ribasso sui prezzi spot dell’oro. I commercianti di oro di questa portata sono in grado di regolare i prezzi dell’oro verso l’alto o verso il basso a loro vantaggio.
Le dinamiche della domanda e dell’offerta influenzano il prezzo spot dell’oro. I flussi di approvvigionamento includono la produzione mineraria, le vendite della banca centrale e l’oro riciclato. I flussi di domanda includono acquisti industriali, investimenti, banche centrali e gioielli. L’offerta e la domanda di oro sono ampiamente disperse in tutto il mondo.
L’acquisto di oro al prezzo spot potrebbe non essere possibile per l’investitore al dettaglio. Prendere in consegna nel mercato dei futures è estremamente raro. Nel mercato dei futures viene utilizzata una leva enorme. La consegna di un contratto future sull’oro richiederebbe all’investitore di accettare la consegna di 100 once troy d’oro – l’equivalente di 6.9 libbre (3.1 kg) – che è la dimensione standard di un contratto future.
Il prezzo spot dell’oro viene utilizzato principalmente per investire e speculare in contratti future su materie prime. Questi contratti possono essere chiusi in qualsiasi momento prima della scadenza, con conseguente profitto o perdita. Se la consegna viene presa, di solito è sotto forma di certificato di proprietà. L’oro fisico normalmente rimane in un caveau sicuro.
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