I titoli senza valore sono tutti i titoli che hanno raggiunto un punto in cui il valore attribuito all’investimento è zero. Sia le azioni di varie offerte di azioni che un’ampia gamma di emissioni obbligazionarie possono essere dichiarate prive di valore in determinate circostanze. Quando un titolo raggiunge questo punto di zero, questo si traduce in una minusvalenza per il proprietario che può essere parzialmente compensata con la dichiarazione di una detrazione fiscale in sede di dichiarazione dei redditi annuale.
A seconda delle leggi e dei regolamenti messi in atto dall’agenzia fiscale competente, il processo per identificare i titoli come privi di valore può essere relativamente facile o un processo alquanto complicato. Alcune agenzie richiedono che il valore di mercato dei titoli privi di valore rimanga a zero per almeno cinque o sei mesi consecutivi prima che possano essere rivendicati come minusvalenza. Altre agenzie non richiedono altro che prove documentate fornite da una società di brokeraggio rispettabile o da un rappresentante della borsa in cui i titoli sono stati scambiati. Poiché i criteri per identificare i titoli senza valore variano, è importante capire quali normative e procedure sono richieste dallo stato o dall’agenzia fiscale nazionale in cui risiede l’investitore.
Un approccio per dichiarare una perdita su titoli senza valore consiste nel vendere le azioni o le obbligazioni ora prive di valore a una terza parte con quella che è ovviamente una grave perdita per l’investitore. Sebbene la vendita crei una perdita immediatamente documentata che probabilmente soddisferà i requisiti della maggior parte delle agenzie fiscali, la possibilità di trovare chiunque desideri acquistare azioni prive di valore è piuttosto bassa, anche tra gli investitori che stanno cercando di creare una sorta di perdita di capitale per loro stessi. Una strategia più probabile consiste nell’identificare un evento specifico che si è verificato per rendere i titoli privi di valore e quindi dimostrare che i titoli non si sono mai ripresi dall’esito di tale evento. Sebbene più scrupoloso in termini di documentazione delle circostanze, lo sforzo di solito si traduce nella possibilità di richiedere una perdita di capitale più elevata quando si presenta la dichiarazione dei redditi per il periodo in cui si è verificata la perdita.
È importante assicurarsi che i titoli privi di valore siano effettivamente totalmente privi di valore prima di tentare di utilizzarli per dichiarare qualsiasi tipo di perdita di capitale. Nel caso in cui le azioni o le obbligazioni apparentemente prive di valore rimangano in possesso dell’investitore e si radunino per qualche motivo durante il periodo fiscale successivo, potrebbe essere necessario presentare una dichiarazione dei redditi modificata per l’anno in cui i titoli sono stati rivendicati senza valore. A seconda dell’ammontare della perdita in conto capitale dichiarata, ciò potrebbe comportare un importo considerevole di imposte arretrate, oltre a incorrere in sanzioni fiscali.
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