Conosciuta anche come società di acquisizione mirata, TAC o SPAC, una società di acquisizione per scopi speciali costituita con l’esplicito scopo di acquistare un’altra attività. In genere, l’acquisizione viene effettuata utilizzando fondi raccolti dagli investitori e collocati in un fondo fruttifero speciale fino al completamento dell’acquisto e al pagamento del precedente imprenditore o proprietari. Questo approccio normalmente prevede che gli investitori che formano la SPAC collaborino con una banca di investimento per strutturare il fondo e fornire agli investitori interessati la possibilità di partecipare al progetto.
In alcuni casi, la società di acquisizione per scopi speciali si forma senza sapere realmente quale attività verrà infine acquistata. Più spesso, la SPAC si riunisce come mezzo per gli investitori che determinano di voler entrare in un determinato mercato. I fondi vengono raccolti mentre gli investitori cercano un’attività già affermata in quel mercato e tenuta in un blind trust fino a quando non viene identificata e acquistata la società giusta.
Ad esempio, un gruppo di investitori può costituire una società di acquisizione di scopo speciale per acquistare una società che produce prodotti utilizzando un particolare tipo di dolcificante artificiale. Nel momento in cui viene costituita la SPAC, non sanno quale società vogliono acquistare, ma vedono potenziali guadagni significativi se entrano nel mercato e fanno l’acquisto. Lavorando con un banchiere d’investimento, il nucleo centrale degli investitori funge da manager della nuova entità aziendale e si impegna a cercare la partecipazione di altri investitori, di solito con la promessa che diventeranno azionisti della società acquisita. Nel caso in cui non sia possibile acquistare una società idonea, la SPAC restituisce i fondi raccolti a ciascuno dei partecipanti. In caso di acquisizione, tutti i partecipanti trarranno beneficio dall’operazione, con i manager che hanno orchestrato la SPAC che ricevono una parte degli utili e gli investitori che hanno contribuito al blind trust ricevono quote di azioni della società appena acquisita.
Ci sono due scuole di pensiero quando si tratta di utilizzare una società di acquisizione per scopi speciali per l’acquisto di un’attività esistente. Un’opinione sostiene che questo modello è semplicemente un modo per le banche di investimento e un gruppo di manager di raccogliere un’enorme quantità di fondi e, in definitiva, guadagnare un alto tasso di rendimento per i loro sforzi, senza investire una grande quantità dei propri beni nel venture . Coloro che vedono questo approccio come un modello legittimo e utile sottolineano il fatto che l’acquisizione di una società attraverso gli auspici di una società di acquisizione a scopo speciale aumenta la consapevolezza pubblica dei prodotti fabbricati dalla società acquisita e può stimolare una domanda che prima non era presente, con conseguente aumento dei profitti per tutti gli interessati, compresi coloro che hanno investito nella SPAC tramite la banca d’affari.
Smart Asset.