Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 è stato un punto di riferimento della legislazione finanziaria negli Stati Uniti, progettato per rivedere il quadro normativo relativo alle società quotate in borsa. Questa legislazione è stata approvata in risposta a una serie di casi di frode contabile di alto profilo che hanno colpito i titoli dei primi anni 2000, compresi gli scandali della società energetica Enron e della società di telecomunicazioni Worldcom. La legislazione è stata progettata per limitare la possibilità di frode contabile a questo livello in futuro.
Il disegno di legge era guidato da una squadra bipartisan guidata dal senatore Paul Sarbanes (D-Md.) E dal rappresentante Michael G. Oxley (R-Ohio). Comprende una serie di sezioni, ognuna progettata per affrontare specifiche carenze normative che gli autori ritengono abbiano contribuito a pratiche contabili imprecise presso le società pubbliche. Applicando a tutte le società quotate in borsa, l’atto includeva anche disposizioni per la Securities and Exchange Commission (SEC) per stabilire nuove regole e istituiva il Public O Accounting Oversight Board per monitorare molte delle riforme dell’atto.
Numerose disposizioni del Sarbanes-Oxley Act del 2002 erano importanti. Tutti avevano lo scopo di aumentare la responsabilità e la trasparenza, rendendo più difficile per le aziende commettere atti di frode contabile. Una sezione, 404, si è dimostrata controversa, in quanto richiedeva alle imprese di stabilire migliori controlli interni e riferire sull’efficacia di tali controlli. I critici del Sarbanes-Oxley Act del 2002 hanno sostenuto che questa sezione avrebbe un impatto sproporzionato sulle piccole imprese, a causa degli alti costi associati all’attuazione di tali controlli.
Un’altra sezione di interesse, 303, impone ai membri dell’alta dirigenza di verificare e certificare l’accuratezza dei rapporti contabili. Ciò ritiene che la direzione sia responsabile di rendiconti finanziari falsi o discutibili. La sezione 802 ha stabilito sanzioni penali per violazione della legge, sottolineando che invece di essere semplicemente un errore civile, alcune forme di frode contabile potrebbero essere considerate criminali ai sensi del Sarbanes-Oxley Act del 2002.
Conosciuto anche come la legge SOX, il Sarbanes-Oxley Act del 2002 è stato approvato quasi all’unanimità dal Congresso, con alcuni rappresentanti di voto che votano contro di esso. Dopo averlo approvato, il presidente George W. Bush dichiarò di ritenere che fosse uno dei pezzi più importanti della regolamentazione finanziaria negli Stati Uniti dagli anni ’30, quando furono approvate revisioni significative per affrontare i fallimenti che portarono alla Grande Depressione. Mentre il Sarbanes-Oxley Act del 2002 ha certamente chiuso numerose lacune normative e stretto controllo, i critici hanno sostenuto che le aziende interessate a pratiche fraudolente avrebbero trovato nuovi modi per aggirare la legge, rimanendo un passo avanti rispetto alla legislazione.