Cross Margining ist eine Möglichkeit, die Marge oder Kosten eines Finanzvehikels zu übernehmen und einen Teil davon auf ein anderes Konto mit geringer Marge zu legen. Dies kann normalerweise nur auf ähnlichen Märkten erfolgen, z. B. zwischen Aktien, aber einige Broker bieten Anlegern möglicherweise die Möglichkeit, dies zwischen zwei verschiedenen Märkten zu tun. Um effektiv am Cross Margining teilnehmen zu können, muss es ein weiteres Konto geben, das eine sehr geringe Marge hat und die andere Margin problemlos akzeptieren kann. Dies geschieht in erster Linie, um das Gesamtrisiko des Handels und der Zahlung von Margen zu reduzieren. Wenn Anleger die verbleibende Marge an Makler zahlen, wenn sie mit der Zahlung in Verzug geraten, sind die Makler rechtlich in der Lage, das Anlagevehikel zu verkaufen und das Geld aus dem Verkauf einzuziehen.
Die meisten Cross-Margining-Geschäfte können nur zwischen ähnlichen Märkten abgeschlossen werden, beispielsweise mit Futures. Einige Broker sind möglicherweise bereit, die Verantwortung dafür zwischen zwei verschiedenen Märkten zu übernehmen, z. B. zwischen Futures und Aktien, aber dies ist ungewöhnlich. Cross-Margining zwischen zwei Märkten ist in der Regel schwieriger, erfordert möglicherweise mehr Papierkram und verringert das Risiko möglicherweise nicht so stark wie ein Wechsel zu einem ähnlichen Markt.
Nur weil ein Anleger über zwei Anlagevehikel oder Konten verfügt, bedeutet dies nicht, dass er oder sie am Cross-Margining teilnehmen kann. Eines der Konten muss eine geringe Marge haben – unter dem Wartungswert – oder dies ist nicht möglich. Das Konto mit der höheren Marge muss nicht unbedingt eine sehr hohe Marge aufweisen, was jedoch häufig der Fall ist.
Die Gesamtmarge ist nach Cross-Margining in der Regel niedriger, was das Risiko reduziert und Zahlungen erleichtert. Wenn beispielsweise ein Derivat ausgezahlt wurde, kann ohne Strafe etwas Geld auf das Derivat gelegt werden. Das Derivat wurde bereits abbezahlt, sodass in der Regel noch Spielraum für die Platzierung des Geldes vorhanden ist und der Anleger nicht extra bezahlen muss.
Es kann ein großes Problem beim Cross-Margining geben, wenn der Anleger seine Zahlungen nicht einhält. Dem Broker wird nicht der volle Betrag für das Anlagevehikel mit der größeren Marge ausgezahlt, sodass er oder sie ein gewisses Eigentum daran hat. Dies spielt normalerweise keine Rolle, aber wenn der Anleger die Geldbuße des Maklers für dieses Fahrzeug nicht bezahlen kann, kann der Makler es verkaufen, um Verluste auszugleichen. Wenn der Broker das Anlagevehikel verkauft und der Anleger pünktlich bezahlt hat, ist dies illegal und der Broker kann mit einer Geldstrafe belegt werden.