Die Differenz zwischen der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite im Allgemeinen basiert auf dem Brutto- gegenüber dem Nettogewinn. Vermögenswerte repräsentieren in der Regel den Marktpreis von langlebigen Gütern wie Immobilien, Autos und schweren Baumaschinen sowie Unternehmen selbst oder Anlagen wie Anleihen, die ihren Wert im Laufe der Zeit behalten. Eigenkapital hingegen stellt den tatsächlichen Geldwert einer Sache dar, nachdem alle ausstehenden Schulden und Pfandrechte davon abgezogen wurden, und dies kann auch Steuern beinhalten, die gezahlt werden müssen, etwa auf Altersguthaben oder Renten, wenn diese eingelöst werden in. Sowohl Kapitalrendite- als auch Eigenkapitalrenditeberechnungen werden in der Anlagegemeinschaft häufig verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu ermitteln, wenn es liquidiert werden muss, oder wie hoch der aufgebaute Wert ist, um eine sichere Kreditaufnahme zu bestimmen Geschäftswachstum. Genauer gesagt sind die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE) jedoch Metriken, die Unternehmen auf der Grundlage der Unternehmensgewinne oder des Nettoeinkommens verwenden, um zu bestimmen, ob das Unternehmen eine als gesunde Gewinn- und Wachstumsmarge angesehene Leistung erwirtschaftet.
Die Standardmethode, die Unternehmen verwenden, um den Return on Investment (ROI) für ein Unternehmen oder seine Aktionäre zu ermitteln, basiert auf dem Nettoeinkommen. Der Nettogewinn, wie er in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen wird, ist eine Zahl, die den Umsatz darstellt, den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum nach Abzug aller Geschäftsausgaben und -verluste erzielt hat, und hat in dieser Hinsicht eine gewisse Ähnlichkeit mit dem absoluten Eigenkapitalwert des Unternehmens selbst. Die Berechnung der Kapitalrendite ist so etwas wie eine idealisierte Darstellung des Unternehmenswerts, bei der das Nettoeinkommen durch das Gesamtvermögen geteilt wird, um einen ROA-Prozentsatz zu erhalten. Der ROA kann angepasst werden, indem die Zinskosten vor der Berechnung wieder dem Einkommen hinzugefügt werden, aber die Schulden des Unternehmens werden nicht verwendet, um den endgültigen Prozentsatz zu ermitteln, sodass es sich um eine willkürliche Zahl handeln kann.
Die Eigenkapitalrendite gilt als wichtigste Kennzahl bei der Bestimmung des Unternehmenswertes und gilt als direkter Indikator dafür, wie gut das Management des Unternehmens das Unternehmen führt. Diese Zahl ist auch ein Prozentsatz wie der ROA und wird berechnet, indem der Nettogewinn durch das durchschnittliche Eigenkapital der Aktionäre geteilt wird. Das durchschnittliche Eigenkapital wird auch als Grundkapital, Eigenkapital oder Nettovermögen bezeichnet und kann auf zwei Arten dargestellt werden. In der traditionellen Form ist das Eigenkapital der Aktionäre einfach das Gesamtvermögen abzüglich aller Schulden und Verbindlichkeiten, was die typische Definition von Eigenkapital ist. Das Eigenkapital kann jedoch auch definiert werden, indem die einbehaltenen Gewinne oder Einnahmen des Unternehmens zum Wert aller Vermögenswerte addiert werden, was oft einen viel höheren ROE-Prozentsatz ergibt, da die Gewinne in vielen Unternehmensumgebungen häufig die Vermögenswerte übersteigen.
Da Kapitalrendite und Eigenkapitalrendite sehr unterschiedlich berechnet werden, je nachdem, ob Schulden in den Prozess einfließen, haben Anleger unterschiedliche Standards für gute repräsentative Zahlen für jeden Wert. Der ROA ist eine idealisierte Zahl, die die Unternehmensschulden negiert, und dies macht einen ROA-Wert von 5 % oder mehr aus, der von Finanzexperten als gesund angesehen wird. Der ROE muss höher sein, da die Verschuldung in den Prozentsatz eingerechnet wird und der Unternehmenswert genauer dargestellt wird. Anleger streben einen ROE von mindestens 15 % an oder ein Unternehmen wird nicht als nachhaltig wachsend angesehen.
Ein weiterer wichtiger Faktor, den es bei der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite zu beachten gilt, ist der Vergleich innerhalb desselben Unternehmens. Wenn der ROA niedrig und der ROE hoch ist, bedeutet dies, dass die Vermögenswerte eines Unternehmens begrenzt sind und es viele Schulden trägt. Wenn ROA und ROE sich näher annähern, deutet dies darauf hin, dass die Verschuldung gering ist und das Unternehmen wahrscheinlich ein stetiges, zuverlässiges Wachstum verzeichnet. Wenn Kapitalrendite und Eigenkapitalrendite verwendet werden, um die Rentabilität eines Unternehmens zu messen, müssen die Zahlen über viele vierteljährliche oder jährliche Geschäftszyklen hinweg betrachtet werden, um ein genaues Bild davon zu erhalten, wohin ein Unternehmen steuert.