Die Staatsflagge von Tennessee wurde am 17. April 1905 offiziell angenommen. LeRoy Reeves, ein Soldat im dritten Regiment der Tennessee-Infanterie, wird mit seinem Design gutgeschrieben. Die Flagge zeigt drei weiße Sterne in einem weiß umrandeten blauen Kreis auf rotem Hintergrund. Ein dicker, vertikaler blauer Streifen und ein schmalerer, vertikaler weißer Innenstreifen schmücken den äußersten rechten Rand der Staatsflagge von Tennessee, vermutlich damit die Farben Rot, Weiß und Blau alle auf der Flagge zu sehen sind, wenn sie gehisst wird. Die Symbolik der Flagge soll eine Hommage an die Vereinigten Staaten von Amerika sein und gleichzeitig die enorme geografische Vielfalt von Tennessee anerkennen.
Laut Flaggendesigner Reeves repräsentieren die dreifachen weißen Sterne auf der Staatsflagge von Tennessee die drei sehr unterschiedlichen geografischen Regionen des Staates. Die östlichste Region von Tennessee liegt in den Great Smoky Mountains, wo großflächige Landwirtschaft im Allgemeinen unmöglich ist und ein Großteil der industriellen Fertigung des Staates zu finden ist. Die westlichste Region von Tennessee besteht typischerweise aus fruchtbarem Ackerland, und hier findet typischerweise ein Großteil der großflächigen Landwirtschaft des Staates statt. Die Zentralregion von Tennessee ist weder ganz bergig noch ganz flach und gilt als guter Ort, um Rinder, Maultiere und Pferde zu züchten.
Die Farben der Staatsflagge von Tennessee sind die gleichen wie die der Nationalflagge der Vereinigten Staaten, aus Respekt für Tennessees Loyalität zu seiner Nation. Der rote Hintergrund der Flagge steht für die Loyalität des Staates zu den Vereinigten Staaten, während der blaue für die Loyalität der Einwohner zum Bundesstaat Tennessee steht. Das Weiß auf der Fahne steht für die Reinheit des Herzens der Bewohner.
Ein populärer Mythos über die Bedeutung des Designs der Staatsflagge von Tennessee besagt typischerweise, dass die drei Sterne auf der Flagge Tennessees Status als dritter Staat – nach den ursprünglichen 13 Kolonien – darstellen, der in die Vereinigten Staaten aufgenommen werden soll. Es wird angenommen, dass dieser Mythos aus einem schlecht recherchierten National Geographic-Artikel stammt, der ursprünglich Ende 1917 veröffentlicht wurde. John Trotwood Moore, 1920 Leiter des Department of Library, Archives and History in Tennessee, soll diesen Mythos entlarvt haben, als er die Flagge interviewte Designer LeRoy Reeves über seine Absichten, die Tennessee-Flagge mit drei weißen Sternen zu entwerfen. Offizielle Staatsakten bewahren Reeves‘ geographische Erklärung für sein Design der Staatsflagge von Tennessee.