Beteiligungsdarlehen sind Kreditvereinbarungen, die die Beteiligung mehrerer Kreditgeber erfordern. Ein solches Darlehen kommt häufig dann zum Einsatz, wenn die Finanzierung durch eine einzelne Einrichtung die Ressourcen des Kreditgebers zu stark in Anspruch nehmen würde. Während ein Beteiligungsdarlehen ähnlich wie jede Art von Bankdarlehen funktioniert, gibt es einige wesentliche Unterschiede.
Das erste Merkmal, das ein Beteiligungsdarlehen von anderen Darlehensarten unterscheidet, ist die Beteiligung von zwei oder mehr Kreditgebern. Die an der Durchführung des Darlehens beteiligten Kreditgeber sind in der Regel Banken. Aber auch andere Finanzinstitute wie Hypothekenbanken oder Bausparkassen können in das Joint Venture einbezogen werden. Dieser Aspekt erfordert eine gewisse Strukturierung seitens der Kreditgeber, damit Zahlungen beim richtigen Halter eingereicht und entsprechend gutgeschrieben werden können.
Ein weiteres Unterscheidungsmerkmal des Beteiligungsdarlehens ist die Tatsache, dass jeder der Darlehensgeber als Investor in das mit dem Darlehenserlös finanzierte Projekt auftritt. Somit erhält jeder Kreditgeber einen Teil der durch das Projekt erzielten Gewinne. Dieser Gewinnanteil ist über die Rückzahlung des Kapitals plus Zinsen hinaus, die jeder der Kreditgeber im Laufe der Zeit erhält.
Es gibt ein paar gute Gründe, warum sich Kreditgeber dafür entscheiden, sich zusammenzuschließen und ein Beteiligungsdarlehen zu verlängern. Die erste hat mit der Höhe des Kredits selbst zu tun. Ein Kredit, der die Vermögenswerte eines Kreditgebers erheblich belasten würde, schafft eine Situation, in der dieser Kreditgeber möglicherweise nicht in der Lage ist, seinen anderen Kunden angemessen Dienstleistungen zu erbringen. Anstatt das Risiko einzugehen, diese Beziehungen zu gefährden, hilft der Kreditgeber, mehrere andere Kreditgeber zu gewinnen, wobei jeder einen Teil des Kredits übernimmt und an den Gewinnen teilnimmt.
Risiko anderer Art ist auch einer der Gründe, warum sich mehrere Finanzinstitute dazu entschließen können, gemeinsam ein Beteiligungsdarlehen zu bewilligen. Da immer die Möglichkeit besteht, dass der Kreditnehmer mit dem Kredit ausfällt, bedeutet die Aufteilung dieses Ausfallrisikos mit anderen, dass jedes Institut im schlimmsten Fall besser in der Lage ist, den Verlust zu absorbieren und weiterzumachen. Ohne sich mit anderen Kreditgebern zusammenzuschließen, um diese Art von Krediten zu gewähren, könnte das Risiko so groß sein, dass ein Zahlungsausfall einen einzelnen Kreditgeber dauerhaft lahmlegen würde.
Ein Beteiligungsdarlehen wird häufig bei Großprojekten, wie der Entwicklung von großen Gewerbeimmobilienbeständen, eingesetzt. Mit einem solchen Kredit könnte beispielsweise der Grundstückserwerb für ein Einkaufszentrum sowie der anschließende Bau des Einkaufszentrums finanziert werden. Wenn das Einkaufszentrum eröffnet und beginnt, Gewinne zu erwirtschaften, erhält jeder Kreditgeber einen Prozentsatz dieser Gewinne, basierend auf dem Teil des Kredits, den jedes Institut übernommen hat. Dieser Prozentsatz wird oft zu bestimmten Zeitpunkten während der Laufzeit des Darlehens gezahlt, wie in den Bedingungen des Darlehensvertrags festgelegt. Gleichzeitig erhält jeder Kreditgeber weiterhin regelmäßige Zahlungen auf den ausstehenden Kreditbetrag zuzüglich anfallender Zinsen.