Ein wirtschaftspolitischer Ansatz, bei dem die Preise von den Marktakteuren festgelegt werden, wird als Marktsystem bezeichnet. Der Theorie zufolge steigt der Preis, wenn die Nachfrage nach einem Produkt steigt. Wenn der Preis hoch genug ist, werden mehr Hersteller das Produkt herstellen und die Konkurrenz wird die Preise sinken lassen.
Das Marktsystem kann durch das Vorhandensein von Monopolen und Monopsonen ausgeglichen werden. Ein Monopol liegt vor, wenn es nur einen Hersteller eines Produkts gibt, obwohl die Nachfrage nach mehr vorhanden ist und der Hersteller die Preise seines Produkts beliebig hoch ansetzen kann. Ein Monopson ähnelt einem Monopol, aber die Preise werden von einem einzigen Käufer festgelegt.
Monopole hemmen den Wettbewerb und die Produktentwicklung. Ein monopolisierender Hersteller kann die Preise so hoch ansetzen, dass ein Markteintritt neuer Start-ups nachteilig wäre. Der Produktfortschritt leidet, denn wenn nur ein Produkttyp verfügbar ist und die Verbraucher bereit sind, dafür zu zahlen, wird der Hersteller wahrscheinlich keine Zeit und kein Geld in die Herstellung eines besseren Produkts investieren.
Ein völlig freies Marktsystem wird irgendwann nicht mehr weiterkommen, weil sich die Finanzmacht in den Händen von Monopolen und Monopsonen konzentriert. Finanzielle Macht übersetzt sich fast direkt in politische Macht. Die Natur der politischen Macht besteht darin, dass sie verwendet wird, um die finanzielle Macht aufrechtzuerhalten, die die Politiker finanziert.
Ein weit verbreitetes Missverständnis ist, dass eine kapitalistische Wirtschaft mit einem vollständig freien Marktsystem identisch ist. In einer kapitalistischen Wirtschaft kann Kapital erworben und gespeichert und dann zur Schaffung neuer Geschäfte verwendet werden. Ohne ein Geldsystem gibt es keine Möglichkeit, Kapital zu lagern, daher steht kein Kapital zur Verfügung, um ein neues Unternehmen zu gründen. In einem rein marktwirtschaftlichen System wird das Neugeschäft in der Regel durch Monopole verdrängt. Damit eine kapitalistische Wirtschaft gut funktioniert, müssen die politischen Entscheidungsträger sicherstellen, dass sie ein wettbewerbsfähiges Umfeld schaffen, das Veränderungen ermöglicht.
Eine Wirtschaft, bei der alle Preise von einer zentralen Behörde festgelegt werden, wird in einer wettbewerbsorientierten Wirtschaft garantiert unterdurchschnittlich abschneiden. Planer in einer zentralisierten Planwirtschaft können alle möglichen Gründe finden, warum ein Hersteller keine Unannehmlichkeiten haben sollte, und sie werden dafür sorgen, dass niemand jemals ein Produkt erfindet, das ein ähnliches Produkt ersetzen würde, indem er jedem, der ein solches starten möchte, Gelder oder Genehmigungen verweigert ein Geschäft.
Die größten Volkswirtschaften zu Beginn des 21. Jahrhunderts waren alle eine Verbindung von Marktsystem und Regulierung. Seit der industriellen Revolution scheint die Regulierung zu funktionieren, die den Wettbewerb erhöht und die Betrugsgefahr verringert. Betrug wird, wenn er verallgemeinert wird, schnell kontraproduktiv. Wenn ein Konsument stundenlang über ein Unternehmen und seine Produkte recherchieren muss, um herauszufinden, ob er vernünftigerweise erwarten kann, dass er das bekommt, wofür er bezahlt, wird ihm Zeit genommen, die er hätte nutzen können, um etwas Produktives zu tun. Auf globaler Ebene ist es leicht zu erkennen, wie teuer es für die Regierungen ist, eine Kaufbereitschaft im Geschäftsleben zuzulassen.