Die Anleiheäquivalentrendite ist im Wesentlichen eine Anpassung der Rendite eines Schuldtitels unter Berücksichtigung mehrerer Faktoren, die in Bezug auf die Verzinsung des Vermögenswertes eine Rolle spielen. Anleiheäquivalente Renditen werden als Mittel zum Vergleich mit einem verzinslichen Coupon-Wertpapier erstellt.
Das grundlegende Detail, das erforderlich ist, um den Prozess der Bestimmung der Anleiheäquivalentrendite einzuleiten, ist ziemlich einfach. Der Kaufpreis je tausend Aktien wird in den Kaufpreis eingeteilt. Diese Zahl wird mit einer Zahl multipliziert, die die Anzahl der Tage bis zur Fälligkeit dividiert durch die Anzahl der Tage im betrachteten Zeitraum darstellt. Der Zeitraum kann monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich sein.
Es ist wichtig zu beachten, dass die mit dieser Formel ermittelte Anleihe-Äquivalenzrendite ebenfalls mit einem Wertpapier verglichen werden muss, das den gleichen Zeitraum hat. Wird beispielsweise die Anleiheäquivalentrendite mit einem Zeitraum von einem Jahr berechnet, muss das zum Vergleich herangezogene Wertpapier ebenfalls jährlicher Natur sein. Es ist jedoch zu beachten, dass die Formel für eine Anleiheäquivalentrendite es ermöglicht, festverzinsliche Wertpapiere, deren Zahlungen nicht jährlich erfolgen, mit Wertpapieren mit einer jährlichen Rendite zu vergleichen. Dies würde einen zusätzlichen Schritt erfordern, in dem alle innerhalb des Zeitraums von einem Jahr eingegangenen Zahlungen addiert werden, um einen einheitlichen Vergleich zu schaffen.
Der Zweck der Verwendung einer Anleihe-Äquivalenzrendite eines gegebenen Coupon-Wertpapiers besteht darin, Rückschlüsse auf die Wertentwicklung des Schuldtitels zu ziehen. Im Wesentlichen hilft der Vergleich einem Anleger zu wissen, ob die Menge der in das Schuldinstrument investierten Mittel wahrscheinlich genug Zinserträge liefert, um die Mühe zu lohnen. Sollte der Vergleich ergeben, dass die Rendite des Schuldtitels nicht in etwa der Rendite einer anderen verzinslichen Anlage entspricht, kann der Anleger die Zinsen des Schuldtitels veräußern. Zu diesem Zeitpunkt kann der Anleger den Erlös aus dem Verkauf nehmen und die Mittel in ein profitableres Unternehmen reinvestieren.