Witwen- und Waisenaktien galten in der Vergangenheit lange Zeit als eine der begehrtesten Aktienoptionen. Im Wesentlichen ist eine Witwen- und Waisenaktie jede Aktie, die ein sehr geringes Risiko trägt und gleichzeitig eine hohe Dividende ausschüttet. Diese Art von sicheren Aktien wird oft mit Unternehmen in Verbindung gebracht, die eine langjährige Erfolgsbilanz in Bezug auf eine durchweg positive Performance in allen möglichen Wirtschaftslagen vorweisen können.
In der Vergangenheit wurden einige Witwen- und Waisenangebote entweder mit Unternehmen in Verbindung gebracht, die in einer bestimmten Branche ein Monopol innehatten, oder galten als Bereitstellung von Waren und Dienstleistungen, die so wichtig waren, dass der typische Verbraucher nicht auf das Produkt verzichten konnte. Ein klassisches Beispiel für eine Witwen-und-Waisen-Aktie ist ein Versorgungsunternehmen. Normalerweise gibt es in einem bestimmten Gebiet nur eine Option für einen Stromanbieter oder einen Erdgaslieferanten. Dies schafft eine Situation, in der erwartet wird, dass sich die Aktie des Versorgungsunternehmens unabhängig von den wirtschaftlichen Umständen, die sich auf den Konsum anderer und weniger benötigter Güter und Dienstleistungen auswirken können, auf einem attraktiven Niveau entwickelt.
Die Witwen-und-Waisen-Aktie wird auch heute noch mit Unternehmen in Verbindung gebracht, die tendenziell mehr oder weniger ein Monopol auf einen bestimmten Sektor des Verbrauchermarktes haben. Da es wenig oder keinen Wettbewerb unter den Anbietern gibt, bleibt die Aktie hochbegehrt und erwirtschaftet konstant hervorragende Dividenden, da der Kundenstamm mit der Bevölkerung wächst. Da eine Durststrecke kaum zu erwarten ist, werden Anleger immer daran interessiert sein, weitere Aktien der Gesellschaft zu erwerben und zu halten.
Es ist jedoch zu beachten, dass sich die Umstände ändern können und die Witwen- und Waisenaktien eines Unternehmens möglicherweise nicht mehr als Witwen und Waisen gelten. Dies geschah Mitte der 1980er Jahre, als die staatliche Deregulierung der Telekommunikationsbranche diese ehemals nicht zyklische Branche für die Gründung einer Reihe neuer Unternehmen öffnete, die spezialisierte Kommunikationsdienste und lokale Konkurrenz sogar um lokale Telefondienste anboten. So kann sich selbst ein langjähriger Witwen- und Waisenbestand irgendwann verschieben und in eine andere Form der Aktienklassifizierung übergehen, während er immer noch sehr wünschenswert bleibt.
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