Es gibt viele verschiedene Schuldenmärkte, die alle im Wesentlichen auf Basiskrediten zwischen zwei Parteien basieren, da die Rückzahlung der Schulden eine Sicherheit schafft. Anleihen sind die wichtigsten Schuldtitel von Anlegern, die Kredite an Institute gegen regelmäßige Zinszahlungen vergeben. Mehrere verschiedene Institutionen, die Anleihen anbieten, darunter Regierungen, Gemeinden und Unternehmen, schaffen unterschiedliche Anleihenmärkte. Diese Institute unterscheiden sich hinsichtlich der möglichen Renditen, die sie bieten, und der Höhe des Risikos für die Anleger.
Neuanleger gehen oft davon aus, dass die Börse der einzige Ort ist, an dem Kapital mit der Erwartung, dass es wächst, platziert werden kann. Diese Anleger übersehen oft die vielen Anlagemöglichkeiten, die die Anleihenmärkte bieten. Diese Märkte konzentrieren sich oft auf sogenannte festverzinsliche Wertpapiere, die den Anlegern eine regelmäßige Rendite versprechen. Anleihen sind die beliebtesten festverzinslichen Wertpapiere, obwohl einige Institute auch Schuldverschreibungen, Collateralized Debt Obligations, Einlagenzertifikate und viele andere Instrumente anbieten, die eine regelmäßige Rendite auf das Anlagekapital versprechen.
Wenn ein Anleger eine Anleihe von den Anleihemärkten kauft, gewährt er dem Emittenten dieser Anleihe im Wesentlichen ein Darlehen. Im Gegenzug erhält der Anleger in der Regel am Ende der Anleihelaufzeit die eventuelle Rückzahlung des Kapitals der Anleihe. Darüber hinaus soll der Anleger prozentuale Zinszahlungen erhalten. Dieser Zinssatz wird zu Beginn der Anleihe angegeben und wird auch als Kuponsatz bezeichnet.
Anleihen in verschiedenen Anleihenmärkten bieten in der Regel Kuponsätze, die auf der Höhe des damit verbundenen Risikos basieren. Die Grundregel für Schuldtitel besagt, dass mit steigendem Risikoniveau auch die damit verbundenen Kuponsätze steigen. Auf diese Weise wird der Anleger für das Risiko entschädigt, dass der Emittent seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Staatsanleihen sind im Allgemeinen die sichersten Anlagen und haben daher niedrige Kuponsätze. Kommunale Anleihen sind im Allgemeinen auch sicher, da es für eine Stadt selten so finanzielle Notlagen gibt, dass sie ihre Kredite nicht zurückzahlen können.
Auf der anderen Seite stellen Unternehmensanleihen die riskantesten Anleihenmärkte dar. Es gibt bestimmte Unternehmen, die Anleihen anbieten, um Geld zu beschaffen, und einige dieser Unternehmen haben eine schlechte Bonität. Daher werden die angebotenen Anleihen oft als „Junk Bonds“ bezeichnet. Diese Anleihen können Anlegern hohe Zinszahlungen bieten, jedoch nur unter dem erheblichen Risiko, dass das Unternehmen ausfällt und sogar das Kapital des Anlegers verloren geht.