Privatplatzierungsanleihen sind Anleihen, die in ein nicht öffentliches Angebot an einen ausgewählten Anlegerkreis aufgenommen werden. Typischerweise erfordert die Emission von Anleihen im Rahmen eines privaten Angebots die Einhaltung staatlicher Vorschriften, die denen für öffentliche Angebote ähneln, sich jedoch in einigen grundlegenden Anforderungen unterscheiden. In vielen Fällen ist die Möglichkeit zum Kauf der Privatplatzierungsanleihen auf Anleger beschränkt, die bestimmte vom Emittenten gestellte Voraussetzungen erfüllen.
Um an einem Angebot von Privatplatzierungsanleihen teilnehmen zu können, müssen Anleger in der Regel bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, die vom Emittenten und allen Gesetzen oder Vorschriften, die in der Rechtsordnung, in der die Anleihen angeboten werden, gelten, erfüllt werden. Das Angebot kann zeitweise auf einen bestimmten Sektor von Industrieinvestoren oder möglicherweise auf eine ausgewählte Gruppe von Privatinvestoren beschränkt sein. Auch die Bestimmungen des Anleihevertrags variieren je nach Ausgestaltung der Emission. Anleihen dieser Art können in kurzer Zeit fällig werden oder mehrere Jahre brauchen, um die volle Laufzeit zu erreichen.
Darüber hinaus kann der Zinssatz für Privatplatzierungsanleihen variabel mit einem bestimmten in den Bedingungen festgelegten Basiszinssatz sein oder einen festen Zinssatz aufweisen. Diese Zinsen können während der Laufzeit der Anleihe gemäß einem Zeitplan an die Anleger gezahlt oder bei Fälligkeit der Emission vollständig beglichen werden. Abhängig von der Struktur der Anleiheemission kann der Emittent auch die Möglichkeit haben, die Anleihe zu bestimmten Zeitpunkten der Laufzeit des Schuldtitels vorzeitig zu kündigen, ein Faktor, den Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie sich für den Kauf der Emission entscheiden. Da kündbare Anleihen es dem Emittenten oft ermöglichen, die Anleihen auch in Aktien umzuwandeln, sollten Anleger diese Möglichkeit zusammen mit anderen Faktoren berücksichtigen, bevor sie den Kauf durchziehen.
Private-Placement-Anleihen gelten in der Regel als risikoarme Anlagen, die mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Art Rendite erwirtschaften. Wenn der mit der Anleihe verbundene Zinssatz feststeht und die Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Kündigung der Emission gering ist, kann ein Anleger diese Rendite prognostizieren und eine gute Vorstellung davon haben, wie viel Gewinn aus der Anlage resultieren wird. Auch wenn die Anleihe mit einem variablen Zinssatz ausgestattet ist, wird eine sorgfältige Prüfung der prognostizierten Entwicklung der durchschnittlichen Zinssätze innerhalb der Wirtschaft den Anlegern helfen, potenzielle Mindest- und Höchstrenditen während der Laufzeit der Anleihen zu ermitteln und eine informierte Entscheidung über den Kauf der Anleihen.
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