Una hipoteca es un instrumento de préstamo, creado en virtud de la legislación nacional de muchos países, que prevé la financiación condicional de bienes inmuebles. Una parte que quiere comprar una propiedad que cuesta más de lo que puede pagar, a menudo busca un préstamo hipotecario para realizar la compra. El deudor hipotecario, generalmente un banco u otra institución financiera grande, presta al comprador, o acreedor hipotecario, el dinero necesario para la compra sujeto a reembolsos regulares. Si esos pagos no se realizan, el deudor hipotecario generalmente puede ejecutar la propiedad. Una ley hipotecaria es una ley que establece los términos apropiados para los acuerdos hipotecarios, establece parámetros sobre las prácticas de ejecución hipotecaria o de cualquier otra forma da forma al proceso del acuerdo hipotecario.
Los gobiernos nacionales o locales establecen leyes hipotecarias. Aunque las leyes varían de una jurisdicción a otra, el objetivo general es la protección del consumidor. Las hipotecas casi siempre presentan situaciones en las que existe una desigualdad en el poder de negociación entre las partes. Una de las partes, el deudor hipotecario, suele tener mucho poder y puede redactar los términos y condiciones de la hipoteca. Una ley hipotecaria generalmente está diseñada para proteger al acreedor hipotecario de términos injustos o aplicación discriminatoria.
Muchos tipos diferentes de leyes pueden estar implicados en la ley hipotecaria. Primero está el derecho contractual. Las hipotecas son, en su nivel más básico, contratos entre dos partes: las partes acuerdan un intercambio, las condiciones de devolución y el plazo, entre otras cosas. El derecho financiero también está implicado, incluido el derecho bancario y cualquier estatuto de préstamos aplicable. La ley de transacciones garantizadas, que controla los términos y condiciones de los intercambios monetarios con la propiedad como garantía mobiliaria, también suele ser parte de la ley hipotecaria, al igual que las leyes de bienes raíces y las leyes de propiedad inmobiliaria. La ley de hipotecas comerciales también puede implicar leyes comerciales y de incorporación, así como cualquier ley que rija las transacciones comerciales.
Una ley hipotecaria puede dictar qué tipo de tasas de interés son apropiadas bajo una hipoteca, o puede establecer un límite superior de multas que se pueden imponer por pagos atrasados o incompletos. De manera similar, una ley hipotecaria puede establecer reglas sobre qué tan rápido puede ocurrir una ejecución hipotecaria. En muchos lugares, las leyes hipotecarias requieren al menos un período de gracia corto antes de que un deudor hipotecario pueda ejecutar la ejecución hipotecaria de un acreedor hipotecario moroso. Las leyes hipotecarias también son responsables de permitir o rechazar segundas hipotecas y de establecer el rango de términos aceptables para dichas hipotecas, si están permitidas.
Ninguna ley hipotecaria dicta exactamente cómo debe ser una hipoteca. Más bien, las leyes actúan como un medio para identificar la gama de términos y condiciones apropiados: establecen lo que está permitido y lo que no está permitido, pero aún dejan espacio para que los tratos individuales tomen su propia forma. De esta manera, el mercado hipotecario sigue siendo competitivo, pero se garantiza cierto grado de equidad y regulación.