Un operador de bonos se dedica a la compra y venta de productos de bonos, ya sea en nombre de un cliente o como un medio de inversión personal. La mayoría de los traders de bonos son expertos financieros experimentados que trabajan en firmas de corretaje de bonos. Sin embargo, cualquiera puede participar en el mercado de bonos en la mayoría de los lugares. La capacitación y el enfoque de los diferentes operadores pueden diferir ampliamente, pero en un nivel básico, cada uno generalmente hace lo mismo. Se evalúan los bonos, se evalúan los riesgos y se toman decisiones de compra y venta.
La tarea más visible de cualquier operador de bonos es la compra y venta de activos de bonos. Este proceso se describe ampliamente como negociación y es el elemento vital de cualquier mercado de bonos. Las principales entidades, generalmente gobiernos nacionales y locales, y a veces grandes corporaciones, venden intereses de bonos a cualquier comprador dispuesto en el mercado abierto. Los comerciantes son las personas que actúan sobre estas ofertas.
La mayoría de las transacciones se realizan a través de redes de bonos. Los comerciantes compran y venden intereses en tiempo real contactando al distribuidor de bonos y organizando una compra directa. La mayoría de las veces, comprar un interés de bonos es muy sencillo, siempre que el comprador sepa lo que busca. Comprar un bono del tesoro generalmente no es más difícil que completar el papeleo apropiado y entregar el dinero requerido.
Cualquiera que compre incluso un solo bono puede ser descrito informalmente como un «operador de bonos». Sin embargo, una gran parte del trabajo de un operador de bonos profesional es ayudar a los clientes a saber dónde invertir. Guiar a los clientes a través del proceso de estructuración de inversiones en bonos suele ser mucho más complicado que simplemente ejecutar una transacción determinada.
Los bonos generalmente se ofrecen como préstamos a largo plazo con pagos estructurados de intereses a lo largo del tiempo. El comercio generalmente se centra en las tasas de interés a lo largo del tiempo. Una vez que un cliente posee un bono, lo posee hasta que vence o decide venderlo. La probabilidad más importante de la decisión de compra o venta es si un bono puede generar un retorno de su inversión.
La investigación y el análisis son a menudo una parte muy importante del trabajo del operador de bonos. Los comerciantes generalmente deben estar muy conscientes de los cambios del mercado y deben vigilar atentamente los grandes saltos o caídas en las tasas de interés y las estructuras de pago. La mayoría de los operadores utilizan algoritmos sofisticados y estudios estadísticos para predecir el rendimiento de los bonos a lo largo del tiempo, lo que puede ayudar a los clientes a comprender los riesgos relativos y las posibles recompensas de las diferentes estrategias de inversión en bonos.
Los asesores financieros a menudo aconsejan a los clientes que compren bonos en paquetes, que a menudo se denominan carteras. La mayoría de las veces, la cartera de un inversor incluirá una combinación de intereses de bonos de alto interés y bajo interés, a largo y corto plazo. Un operador financiero ayudará a los clientes a decidir la combinación correcta en función de una serie de factores individuales.
Los trabajos de operador de bonos a veces también se refieren a la reventa. Los clientes que temen que están perdiendo dinero en inversiones en bonos pueden intentar revender esos intereses en el mercado secundario. Los comerciantes y los corredores profesionales generalmente administran este mercado y ayudan a los tenedores de bonos a realizar ventas e intercambios favorables.