Les gouvernements ont deux types de réglementations en matière de gestion de l’argent, la politique budgétaire et la politique monétaire. La politique budgétaire détermine la manière dont les gouvernements collectent des fonds par le biais des impôts et dépensent ces revenus. Le rôle de la politique monétaire est de manipuler la disponibilité de la monnaie d’un pays afin de maintenir à la fois l’inflation et le taux de chômage national bas.
En règle générale, si l’économie d’un pays est en croissance, il y aura une bonne offre d’emplois à pourvoir et un faible taux de chômage. Un faible taux de chômage aide à maintenir une économie en bonne santé, car les travailleurs employés sont également des consommateurs ayant de l’argent à dépenser pour les produits et services proposés par les différentes entreprises. Lorsque les consommateurs achètent, les entreprises gagnent de l’argent et peuvent se permettre de continuer à employer – et à embaucher davantage – des travailleurs qui, à leur tour, agissent également en tant que consommateurs.
L’inflation fait référence à ce qui se produit lorsque la monnaie d’une nation en particulier devient si abondante qu’elle commence à perdre de la valeur. Cela se traduit par une hausse des prix, ce qui signifie que le pouvoir d’achat de chaque unité monétaire diminue. Les gouvernements veulent maintenir l’inflation au minimum parce que la hausse des prix nuit à la capacité des consommateurs d’acheter des biens et des services. En plus de nuire au niveau de vie des consommateurs, cela nuit à son tour aux entreprises dont les consommateurs n’achètent pas les biens et services. Cela nuit alors à l’économie.
Le rôle de la politique monétaire dans l’encouragement de la croissance économique prend généralement une forme qui permet aux entreprises d’obtenir plus facilement des prêts et des crédits pour développer leurs activités, et aux entrepreneurs d’obtenir de l’argent pour démarrer de nouvelles entreprises. La banque centrale d’un gouvernement peut le faire en abaissant les réserves obligatoires, ou le pourcentage de passifs qu’une banque doit, légalement, conserver comme monnaie liquide. Cela permet ensuite aux banques d’accorder plus de prêts et d’émettre plus de crédits qu’elles ne le peuvent avec des réserves obligatoires plus élevées. Les banques centrales peuvent également encourager la croissance économique en augmentant la masse monétaire, ou le montant total de la monnaie d’un pays en circulation.
Pour maintenir l’inflation à un niveau bas dans les limites du rôle de la politique monétaire, un gouvernement peut restreindre la quantité de monnaie en circulation, afin de préserver la valeur de chaque unité monétaire. Cela implique des étapes opposées à celles qui encouragent la croissance économique. Il s’agit notamment d’augmenter les réserves obligatoires pour les banques et de diminuer la masse monétaire du pays.
Le défi hérité du rôle de la politique monétaire est que les gouvernements ne peuvent pas encourager la croissance économique sans risquer l’inflation, et ne peuvent pas prendre des mesures pour maintenir l’inflation à un niveau bas sans risquer un ralentissement économique et une augmentation correspondante du taux de chômage. Cela oblige les gouvernements à donner la priorité à la croissance économique ou au maintien d’une faible inflation à un moment donné. En règle générale, les banques centrales font face à ce dilemme en prenant des mesures modestes pour maintenir l’inflation à un niveau bas pendant les périodes de croissance économique et en risquant l’inflation pour se concentrer sur l’encouragement de la croissance économique lorsque les économies sont en récession ou en dépression.
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