Bien qu’il existe de nombreuses similitudes entre l’évaluation des actions et des obligations, il existe également quelques différences dans la façon dont le processus d’évaluation est lié à chaque type d’actif. Ces différences se concentrent sur des facteurs propres à chaque actif, notamment la structure des dividendes et des paiements d’intérêts, la durée ou la date d’échéance des actifs et la projection des flux de trésorerie futurs. En comprenant comment les actions et les obligations diffèrent, il devient plus facile d’approcher les évaluations en utilisant des stratégies pertinentes pour chaque actif.
En raison de la nature de la configuration des obligations, s’engager dans l’évaluation des obligations est souvent considéré comme un processus plus rapide et plus facile que de tenter une évaluation des actions. En effet, les obligations sont souvent structurées avec un taux d’intérêt fixe pour offrir des rendements aux investisseurs. Même lorsque l’émission porte un taux d’intérêt variable, il existe généralement un taux d’intérêt minimum qui s’appliquera pendant la durée de vie de l’obligation. Outre des paiements d’intérêts plus ou moins stables et prévisibles, une obligation a également une fin formelle sous la forme d’une date d’échéance. Ces facteurs se combinent pour faciliter la projection du rendement de l’obligation.
En revanche, la valorisation des actions nécessite de prendre en considération des facteurs un peu plus compliqués. Les différences entre l’évaluation des actions et des obligations incluent le fait que les actions n’ont pas de date d’échéance fixe qui appelle le règlement de l’émission, et le montant des dividendes générés dépendra des performances de la société émettrice sur le marché, y compris en ce qui concerne la génération de ventes. , réaliser des bénéfices et voir une augmentation constante de la valeur des actions émises. Avec un plus grand nombre de variables à prendre en compte, cela signifie que l’évaluation des actions peut être plus compliquée.
L’évaluation des actions et des obligations peut différer quelque peu, mais l’objectif ultime de l’évaluation est le même pour les deux types d’actifs. Dans chaque scénario, l’objectif est d’évaluer avec précision la valeur globale de l’actif pour l’investisseur. Cela comprend la prise en compte du montant de l’achat initial, de la valeur marchande actuelle de l’actif et de ce que les investisseurs seraient prêts à payer pour acheter l’actif s’il était proposé à la vente. Pour les investisseurs qui ne sont pas à l’aise avec l’évaluation des actions et des obligations par eux-mêmes, les analystes financiers peuvent les aider à collecter les données pertinentes, puis à terminer le processus d’évaluation avec relativement peu d’effort.