La comptabilité de couverture est une stratégie de gestion financière qui vise à équilibrer les livres de l’entreprise et à investir des fonds dans des instruments dérivés afin de les protéger du risque et, en fin de compte, de les protéger en tant qu’actifs. La «couverture» dans le monde financier décrit généralement une pratique consistant à placer de l’argent dans des comptes et des fonds conçus pour les protéger contre la hausse des taux d’intérêt et des frais. La plupart du temps, l’objectif n’est pas d’augmenter les fonds, mais plutôt de les empêcher de diminuer ou d’être pénalisés. Dans la plupart des régions du monde, ce type de comptabilité est strictement réglementé afin d’éviter les abus et les pratiques trompeuses. Les divulgations et les dépôts sont généralement nécessaires pour garantir que toutes les transactions sont autorisées et honnêtes. Le processus peut être complexe au départ, et l’ajout de mesures réglementaires complique souvent les choses. La plupart du temps, les comptables d’entreprise et autres doivent être spécialement formés aux pratiques de couverture, et des consultants et des spécialistes sont souvent appelés en fonction des actifs gérés.
Compréhension générale des instruments financiers dérivés
Dans la plupart des scénarios, les instruments de couverture sont considérés comme des instruments dérivés. Il s’agit essentiellement de fonds ou d’avoirs dont la valeur change en sens inverse de celle de l’investissement de base, et est souvent utilisé comme un outil pour protéger la valeur. Les instruments dérivés ont besoin d’un prix sous-jacent, ou taux, qui est un moyen de mesurer les unités; un montant de règlement et une disposition de paiement sont également généralement requis.
Idée de base derrière la couverture
Les couvertures financières sont utilisées dans de nombreux types de transactions financières. Les hedge funds sont un exemple courant, dans lequel d’importantes sommes d’argent sont investies dans une gamme diversifiée de fonds afin de préserver stratégiquement leur valeur et d’éviter les frais et autres paiements qui seraient autrement nécessaires. La gestion de ces fonds est généralement une entreprise à plein temps, généralement avec un personnel entier de professionnels financiers dévoués.
Dans le monde de la comptabilité, la couverture vise généralement à maintenir l’équilibre des livres comptables d’une entreprise ou d’une organisation et à gérer les dépenses de manière à réduire les coûts et à réduire les risques liés aux investissements. En général, il existe trois types de couverture de comptabilité de couverture: la juste valeur, les flux de trésorerie et les couvertures de change. Les couvertures de juste valeur tentent de réduire le risque contre les variations de la juste valeur des actifs ou des passifs d’une entreprise. Les couvertures de flux de trésorerie tentent de réduire le risque contre les variations imprévisibles des flux de trésorerie entrants et sortants futurs. Les couvertures de change couvrent les variations de valeur d’une devise étrangère.
Tous sont généralement régis par les techniques comptables énoncées dans les Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) 133. Ces déclarations sont souvent considérées comme une sorte de norme mondiale d’utilisation équitable, bien que différents pays aient tendance à les appliquer un peu différemment.
Gestion des changements de valeur
Tout changement de juste valeur au cours de la période pour une couverture de juste valeur est comptabilisé en résultat dans le compte de résultat. Les couvertures de flux de trésorerie sont généralement divisées en deux catégories: les parties efficaces et inefficaces. Les comptables déterminent comment classer une couverture de flux de trésorerie en fonction de si la couverture a fait un bon travail ou un mauvais travail de réduction des risques. Les variations de juste valeur de la partie efficace des couvertures de flux de trésorerie sont comptabilisées en résultat dans le compte de résultat. De plus, les variations de juste valeur des parties inefficaces des couvertures de flux de trésorerie sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global, qui ne sont pas inclus dans les résultats du compte de résultat.
Catégorisation des devises étrangères
Les comptables classent les couvertures de change en trois catégories: les flux de trésorerie, la juste valeur et l’investissement net dans la couverture des opérations à l’étranger. Les couvertures de flux de trésorerie en devises et les couvertures de juste valeur tentent de réduire les risques liés aux transactions en devises. Le compte des variations de juste valeur des couvertures est comptabilisé comme un écart de conversion cumulatif.
Divulgations de raisonnement
Une entreprise doit généralement divulguer les raisons pour lesquelles elle détient un instrument de couverture, le contexte pour comprendre ce raisonnement et la stratégie globale de détention de l’instrument. La plupart du temps, ces informations sont fournies dans les notes aux états financiers. Une entité doit également indiquer sa politique de gestion des risques dans les notes aux états financiers et, dans la plupart des cas, elle doit également indiquer le montant du gain sur les bénéfices lorsque la couverture n’est plus qualifiée de couverture pour les couvertures de juste valeur de change. Les couvertures de flux de trésorerie doivent indiquer la durée maximale pendant laquelle l’entreprise utilise la couverture de flux de trésorerie et le montant des bénéfices lorsque l’instrument n’est plus qualifié de couverture.
Le problème de la déficience
La dépréciation est souvent un problème en comptabilité de couverture. Seules les couvertures de juste valeur peuvent se déprécier. Premièrement, la comptabilité de couverture doit être appliquée à tout compte pour la transaction de l’année en cours. Ensuite, une personne doit vérifier si l’instrument est déprécié, c’est-à-dire s’il a une juste valeur inférieure à sa valeur comptable. Si la couverture de juste valeur est dépréciée, l’entreprise doit alors utiliser une technique spéciale connue sous le nom de comptabilisation de la dépréciation.