La diversification industrielle est une stratégie qui consiste à choisir de structurer le fonctionnement d’une entreprise de manière à favoriser la participation à un large éventail d’activités génératrices de revenus. Une approche de ce type peut porter sur la production de biens et de services associés à l’entreprise, ou peut se concentrer davantage sur la façon dont l’entreprise choisit d’organiser son portefeuille d’investissement. L’objectif de tout type de diversification industrielle est d’augmenter les chances de rendement en diversifiant ou en répartissant les actifs sur un plus large éventail d’activités, tout en aidant à minimiser le potentiel d’échec ou de perte.
En ce qui concerne les opérations de production, la diversification industrielle consiste à fournir des biens et des services qui s’adressent à de multiples marchés plutôt que de se concentrer sur une gamme de produits qui s’adresse principalement à un marché. Par exemple, une entreprise peut exploiter des installations qui produisent des articles d’habillement à un endroit, tout en fabriquant également de la literie et d’autres types de textiles ménagers à un autre. Parfois, la diversification peut impliquer des produits totalement indépendants, comme une entreprise qui produit une gamme de fournitures de bureau mais qui possède également une division axée sur la production de téléviseurs et d’autres appareils de divertissement électriques. Le degré de diversification industrielle sera souvent influencé par ce que les propriétaires pensent offrir la meilleure protection possible contre les baisses sur un marché en profitant des augmentations correspondantes de la demande sur un autre marché.
La diversification industrielle peut également être utilisée lors du choix des actifs pour un portefeuille d’investissement d’entreprise. Dans ce scénario, le gestionnaire de portefeuille cherchera non seulement à faire varier le type d’avoirs inclus dans les investissements, mais aussi la gamme de variété au sein de ces sous-groupes d’avoirs. Cela signifie que si l’objectif est de s’assurer que le portefeuille utilise des actions pour représenter 50 % des investissements totaux, il peut allouer 10 % aux actions de détail, 20 % aux actions informatiques et 20 % supplémentaires aux actions associées à sociétés de divertissement. Les actifs restants du portefeuille peuvent comprendre plusieurs types d’émissions d’obligations, de l’immobilier commercial et peut-être même certaines matières premières.
Quelle que soit l’application, l’idée derrière la diversification industrielle est d’accroître la stabilité de l’entreprise en permettant de profiter de revenus provenant de plusieurs sources particulières. Avec une gamme de produits diversifiée, l’entreprise a de meilleures chances de survivre si une baisse de la demande pour ses appareils électroménagers est compensée par une augmentation des ventes de sa gamme de conserves. De la même manière, l’utilisation de la diversification industrielle pour ajouter de la variété au portefeuille d’investissement des entreprises signifie que si les actions associées à une industrie donnée subissent un effondrement, il y a de fortes chances que les augmentations de la valeur des autres avoirs couvriront cette perte et permettront de bénéficient toujours d’une nette augmentation des rendements.